admin 光大证券理事长、首席宏观经济学家高瑞东在接受《证券日报》记者采访时表示，2022年对资本市场影响最大的宏观因素集中在美联储政策退出节奏和国内经济增长韧性两个方面。
预计2022年资本市场有三方面热点和机遇值得关注。短期视角下，高瑞东建议重点关注稳增长带来的基建产业链相关投资机会。由于2021年经济增长的压力相对较小，财政总体处于超收节支状态，“逆周期对冲”更多让位于为“跨周期调节”储备“子弹”，基建投资全年保持相对较低的增速水平。2022年以来，随着经济下行压力不断增大以及预期转弱，政策面对基建的重视程度日益提高。在此背景下，基建投资有望实现高速增长，带动基建产业链上的相关上市公司实现较高的相对盈利增速。
中长期视角下，高瑞东建议积极布局两方面优质投资标的。一方面，高质量发展和国家战略聚焦的重点方向、重点领域，如高端制造、清洁能源赛道。2021年，“碳中和”规划不断落地，新一轮能源革命蓄势待发，以清洁新能源替代传统能源将会是一场影响深远的变革，相关行业迎来政策红利发展机遇期。另一方面，疫情对全球供应链造成了前所未有的冲击，而我国供应链所展现出来的韧性，再次印证制造业强国的道路正确，“硬核”科技和高端制造等行业将迎来长期性的投资机会。
此外，可关注国家未来经济结构调整和发展方向，如共同富裕。作为中国式现代化的重要特征，共同富裕是我国长期战略目标。在做大“蛋糕”、重新分配“蛋糕”的过程中，边际消费倾向较高的低收入人群将会获得更多倾斜，加速消费升级和国潮消费的到来。同时，经过持续近一年的调整后，消费板块大部分股票的估值已回到极具吸引力的水平。（昌校宇）