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大盘点：2016年年度PE巨头的“独门投资秘籍”
文 / 孙宇婷
当资本变得有态度，是主动出击还是蛰伏坚守？
当资本变得有方向，是追逐趋势还是逆流而上？
当资本变得有力量，是肩负传统还是引导变革？
近日，由清科集团、投资界主办的第十六届中国股权投资年度论坛在京举行。作为考察中国VC/PE机构最为权威、客观标准的“清科-2016年度中国股权投资年度排名榜单”在最后一日压轴发布。
此次清科研究中心历时数月，通过机构调研、数据汇总核实等方式，基于本年度投资机构管理资本量、募资、投资、退出回报等数据，并综合提名结果，评选出2016年度中国TOP30早期投资机构及TOP100创业投资/私募股权投资机构，以及最具代表性的创业投资/私募股权投资家、机构、中介服务商等奖项。
清科榜单PE前十强。
在此次中国私募股权投资机构百强排行中，鼎晖等优秀的老牌投资机构依旧悉数位列榜单，占据中国股权投资行业的重要席位。与此同时，一些新锐投资机构也凭借出色的投资业绩迅速崛起，成为中国股权投资市场的中坚力量。
放眼领跑榜单的最强第一梯队企业，它们缘何杀出重围，又有什么样的“独门必杀技”？今天我们就来一一揭晓！
一、腾讯投资：企鹅是个科技控
作为国内“BAT”三大科技巨头之一的腾讯，除了众人皆知的微信、QQ、腾讯游戏和腾讯门户网站，其在投资并购领域，除主要业务范畴之内的游戏公司和各种社交软件公司之外，还投资了许多高科技前沿企业。
示意图
外太空类，腾讯今年5月，在美国创业公司Planetary ResourcesA轮融资时参与投资2100万美元；在AR/VR设备领域，在今年6月，对美国硅谷一家致力于独立AR头显设备的初创企业Meta投资5000万美元；在云存储和医疗行业，其于今年6月，参与中国专注于肿瘤领域最大的数据库平台思派网络B轮融资，为其投资数千万美元（具体金额未知）。此外，腾讯还在近年里投资Ark、Vurb、忆恒创源科技等等众多新兴科技企业。
不看不知道，一看吓一跳。看到腾讯在外太空探索、智能硬件、AR／VR、无人驾驶、数据库云存储和其他一些技术创新型企业都有投资和布局。不得不承认，企鹅帝国的触手早已深入我们生活和工作方方面面。
二、高瓴资本：笃信“时间是朋友”
高瓴资本成立于2005年，在创始人张磊的带领下，其专注于长期价值投资。经过十一年的发展已经成为亚洲地区资产管理规模最大,业绩最优秀的基金之一。一虽然一向低调，但高瓴资本却有着非常亮丽的投资业绩。从腾讯、京东、滴滴、美团，到蓝月亮、美的、格力，再到生物医药行业的百济神州，每一个投资案例都堪称业界经典。
京东
蓝月亮
一直以来，高瓴资本恪守长期结构性价值投资原则，支持企业以同理心和企业家精神参加到长期价值创造的过程中去，而这也是其在投资实践过程中形成的独特投资逻辑。高瓴资本CEO张磊曾表示，在中国很多人靠投机性或博弈性投资赚钱，但其认为价值投资才是越走越宽的大道，“时间是你的朋友，我们非常愿意用超长期对一家公司采取最大化价值投资的方式。”此外，值得注意的是，高瓴资本近年来一直立足研究实体业态，专注TMT、健康、消费等领域。
三、弘毅投资：世界要“为中国所用”
弘毅投资成立于2003年，是联想控股成员企业中专事股权投资及管理业务的公司。自成立的第一天起，其就专注中国，力图帮助中国企业走向世界。
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五年前弘毅投资就开始从过去以生产制造、依赖出口为主的增长模式，向以服务消费、依靠内需为主的增长模式的转化，将投资重点转向投消费、投服务，投中国由“世界工厂”变成“世界市场”的主题。2016年在消费、服务领域尤其关注与新经济、新技术、新模式相关性更强的企业。例如投资美国的WeWork，它是共享经济的代表，把租办公室这件事变成了打破界限的社区分享。这也是对全新业务模式、盈利模式的一次充满挑战的试水与探索。
弘毅投资董事长兼CEO,联想控股常务副总裁赵令欢近期表示，中国已经成为全球最重要的消费市场，而要满足这个“世界市场”的需求，可以通过投资、收购海外优秀企业的方式，把好的产品、服务、管理、品牌快速带给中国的消费者，使其更好地服务中国。
四、平安资本：厚积薄发的“新面孔”
平安资本在榜单上无疑是新鲜面孔，然而在它背后，却有着近10年的耕耘与积淀。作为中国平安股权投资的重要平台，其管理团队均为投资界资深人士。在2016年资本市场大幅动荡、持续低迷的背景下，平安资本的投资和退出却取得了亮眼的成绩。
在投资方面，2016年平安资本已累计完成13个项目的投资，累计新增投资规模201亿元人民币，主要集中在医疗健康、TMT和大消费领域，包括汽车之家、药明康德、韵达快递、红枫、Mayborn等。在退出方面，今年以来，平安资本退出了12个项目，实现年化收益率22%。
而这样的好成绩也是厚积薄发的结果。自2007年9月以来，平安资本累计投资约70个项目，累计投资金额超过300亿元，有15个项目实现上市；共退出了38个项目，退出率超50%。
平安资本首席合伙人刘东。
平安资本首席合伙人刘东表示，其近年来依托平安集团“资产管理”+“健康管理”，以及“医、食、住、行、玩”的发展战略和优势资源，全力打造“平安PE生态圈”。公司制定了横跨PE全产业链的成长型股权投资策略，聚焦环保、高端制造、医疗、现代服务、消费五大领域，通过“募、投、管、退”四个环节，为被投企业提供融资服务、资产管理、财务顾问、并购重组等全生命周期、一站式金融服务。
刘东表示，平安资本投资企业不以快速套利退出为战略，而是致力于支持企业长期发展。未来，其也将启动PE行业基金，二次产品基金和海外基金，并加强与平安集团优势和战略相结合。
据了解，平安集团一向有在业内争第一的传统，无论是保险还是信托，亦或是刚成立几年的陆金所，都处于行业领先地位；作为平安集团最重要的股权投资平台，平安资本同样有着剑指第一的雄心。
五、鼎晖投资：老大哥的“六字经”
有人曾说，一张鼎晖投资的业务沿革图，“缩影”了一部中国PE行业的蓬勃发展史。而此次这位PE界老大哥也不出意外地蝉联榜首。
跨境并购是鼎晖这几年的核心策略之一。今年10月28日，其刚刚在港股二级市场，两个月、两次大额减持万洲国际股份。万洲国际是双汇集团的母公司。双汇集团在10年间从漯河肉联厂成长为世界五百强企业，从收购美国史密斯菲尔德到万洲国际香港IPO，鼎晖作为其最重要的投资人，一边扮演着不可或缺的角色，一边打磨着自己的跨境并购战略。
鼎晖从200亿的纯美元PE，生长到1300亿半美元半人民币的综合资产管理集团。对于优秀基金的素质，鼎晖投资创始人、董事长吴尚志曾总结为六字方法论：诚信、专业、品牌。
END