8月23日,宗申动力(001696)发布关于筹划发行股份购买资产的进展情况及延期复牌的公告。
记者从该次例行公告中发现,收购的资产其实已透露,“本次事项的交易标的初步确定为重庆大江动力设备制造有限公司100%股权,交易对方为标的公司大江动力全体股东。”
宗申动力公告表示,股票延期复牌,即自2017年9月25日开市起继续停牌,公司股票最晚将于2017年10月23日恢复交易。
重庆大江动力设备制造有限公司为通机生产企业,业绩优秀,其老板周歆焱,为摩帮新生代大佬。
标的企业年产值或10亿
宗申动力股票是因为重大事项,自2017年8月23日开市起停牌,停牌前报收7.45元。
有公开资料显示,重庆大江动力设备制造有限公司(以下简称重庆大江动力)位于重庆市璧山区青杠工业区,成立于2004年,是集自主研发设计、生产和销售于一体的综合性民营企业,其前身为重庆大江摩托车发动机制造有限公司通用机械分公司。
大江动力拥有“大江”和 “DUCAR”品牌,“DUCAR”发电机组、水泵、电焊机、高压清洗机等销往美国、加拿大、欧洲。
目前不清楚大江动力的业绩情况。不过,2016年12月《璧山报》曾报道,“重庆大江动力今年以来,该公司新增了6条自动化生产线,年产通机达到65万台,生产总值突破10亿元,比去年增长了30%。”
2017年3月《璧山报》还报道,“大江动力的研发成员占比是三分之一,有70多人,每年该公司研发的预算投入占销售收入的3%,专利申请量达每年50件。”
多家PE欲搭证券化车
工商资料显示,重庆大江动力成立于2004年,法定代表人为周歆焱,在2016年6月7日前,注册资本为800万元,股东分别为周歆焱、马秋曼。
2016年6月7日,重庆大江动力注册资本从800万元增加到1200万元,这样,6家西藏合伙企业进入,这样,股东数达到8人。
其中周歆焱占65%,为第一大股东,为董事长;马秋曼占1.67%,为重庆大江动力监事。西藏大江节能技术服务合伙企业(有限合伙)占10%,西藏恒煦投资合伙企业(有限合伙)占5.33%,西藏坚果企业管理合伙企业(有限合伙)、西藏方通企业管理合伙企业(有限合伙)、西藏杜卡投资合伙企业(有限合伙)各占5%,西藏驭能企业管理合伙企业(有限合伙)占3%。
对于6家西藏合伙企业的投资,长江证券重庆投顾邹朝富表示,由于重庆大江动力业绩不错,他们应该是看好重庆大江动力,准备搭大江动力资产证券化的快车。
此次宗申动力拟发行股票和现金支付相结合方式收购重庆大江动力100%股权,这意味着这些股权投资企业(PE),和重庆大江动力控股股东周歆焱、马秋曼一样,将获得宗申动力的股份或现金对价,而股权投资企业对于获得的股份,最终应该会选择在二级市场退出。
华龙证券重庆投顾牛阳认为,即使宗申动力收购了重庆大江动力,作为优秀的企业家,周歆焱、熊晓华(重庆大江动力总经理)也会继续留任重庆大江动力,以保持管理团队稳定性,在定增条款上,宗申动力也将对重庆大江动力进行必要的业绩约束。
纵深
保持良好业绩 渝股涌动并购潮
今年8月29日,宗申动力发布2017年中报,报告期内,公司实现营业收入26.62亿元,同比增长15.11%;净利润为1.64亿元,同比略降4.848%;每股收益为0.14元。
通用机械制造业是宗申动力的主业和强项之一,宗申通机公司共计实现产品销售95.73万台,较上年同期增长3.73%;实现营业收入5.83亿元,较上年同期增长10.99%,实现净利润3510.13万元,较上年同期增长15.33%。
长江证券重庆投资顾问邹朝富认为,宗申动力收购重庆大江动力,可以拓展海外渠道,加强宗申动力在通机上的优势地位,并有助于未来业绩成长。
在目前经济增速新常态的背景下,上市公司要保持良好的业绩,一方面依靠自身力量通过转型即内在性成长,另一方面积极并购优质资产,即外延式发展。
以隆鑫通用为例,2015年年报显示,实现营收70.42亿元,同比增长6%,毛利率达20.44%,同比增长0.68个百分点,净利润7.7亿元,同比增长26.20%。业绩增长的重要因素包括隆鑫通用2015年定增收购了广州威能机电并控股了山东丽驰,其中山东丽驰实现销售收入7.93亿元,广州威能实现销售收入6.76亿元。
目前国家政策也鼓励企业兼并重组,优化资产配置。
据不完全统计,今年以来多家渝股停牌,除了宗申动力停牌外,奥瑞德也拟重大资产重组,收购拟曲线并购海外半导体资产,标的合肥瑞成注册资本66亿元;建新矿业也因筹划购买资产重大事项停牌,至于渝股非重大事项的收购事件更是频频发生。
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