鲁达 一、近日，快递行业可谓迎来了“至暗时刻”，“快递茅”顺丰控股一季度业绩爆雷引发股价暴跌，而且是继2月中旬连续下跌后的再度重挫，韵达股份、圆通速递、申通快递亦纷纷创下阶段性新低。
行业目前仅顺丰控股、申通快递披露了一季度预告，具体如下：
2021年4月8日晚间，顺丰控股披露业绩预告，预计2021年一季度归母净利亏损9亿元-11亿元，去年同期盈利9.07亿元；扣非净利润亏损10亿至12亿元，上年同期盈利8.32亿元。值得注意的是，这是顺丰自2010年上市以来首次出现一季度亏损，而且一亏就是巨亏。
2021年4月14日晚间，申通快递披露业绩预告，预计2021年第一季度净利润亏损7000万元~1亿元，上年同期盈利5836.13万元。这也是申通自上市以来一季报业绩的首次大幅亏损，此前其仅在2014、2015年有过几百万的小幅亏损。
二、对于此次顺丰一季报的爆雷，原因大致可归结为两点：
1、极兔的入局，以烧钱的模式进行低价补贴战略，加剧、加深且延长了快递行业的价格战，快递单票价格在前几年价格战的基础上继续大幅下挫，影响业内公司业绩。据市场公开数据，2021年1月份，顺丰快递的单件派件价格下滑了12%。
2、电子票据的推广和应用，压缩了顺丰商务件的空间。据市场公开数据，2020年电子发票数量已经超过了纸质发票，约为250亿份。
三、为何要在此时强调“快递行业至暗时刻后有望否极泰来”？有如下几条线索：
1、2021年4月9日，极兔速递、百世快递因低价倾销被浙江义乌市邮政管理局处罚。
2、2021年4月16日晚间消息，#极兔百世涨价后遭部分合作商弃用#登上微博热搜。
3、2021年4月12日，多家媒体发布消息，拼多多近日通过商家版app发布声明，澄清与极兔快递无特殊关系、无投资关系。同时，拼多多对极兔旗下部分发布不实消息的商家给予处罚。
4、2021年4月11日晚间，针对业绩预亏，顺丰控股董事长王卫向各位股东进行了道歉，自认管理上有疏忽。关于二季度是否还会再亏，王卫表态：“二季度肯定不会再亏”。
四、如果行业出现否极泰来，行业内哪家公司最值得关注？
本ID认为，如果是做长周期的所谓价值投资，行业龙头顺丰依然是首选。而如果是做中期或短期的波段性操作，申通快递或最具弹性空间，理由如下：
1、跌的最深。
2、除了行业复苏逻辑，其背后还有一层阿里巴巴的菜鸟逻辑。