鲁达 文 | 老虎财经 王欣瑜
各路资本对保险公司牌照趋之若鹜，更多是为了通过“财险牌照+互联网”模式便利吸金。
3月13日，保监会主席项俊波人民大会堂“部长通道”表示，目前到保监会排队申请牌照的公司近200家。
其中，上市公司涉足保险业务更多是为扩张金融版图便利“吸金”。有业内人士表示，保险公司盈利周期明显缩短，这改变了之前教科书上的经典理论。并且，保险资金运用的“自由度”远超银行、信托、基金等金融机构，被看作“吸金通道”。
值得玩味的是，从获批情况来看，财险占绝对多数，且主要为财险牌照+互联网模式。
嗅觉灵敏的资本已闻风而动，相较2015年上市公司集中于寿险领域，2016年，财险牌照+互联网模式则被看做是金融多元化和科技化下的大趋势。
吸金通道
Wind统计显示，截至3月14日，年内两市已有20家上市公司涉足保险业务，这其中或参设或收购。比如，大名城子公司拟3.5亿设立财产保险公司；京天利拟近900万元收购保险经纪公司；润和软件则联手焦点科技、金智科技等诸多上市公司参与新一站财险的筹建等。
事实上，上市公司涉足保险业务更多是为扩张金融版图便利“吸金”。例如，大名城3月7日发布公告，子公斥资3.7亿建立财险公司。公司公告指出，在取得保险牌照后，将为其地产公司带来融资渠道扩展、业务多元化发展以及加速海外并购业务拓展等机遇 。又如，国际医学联合9家企业设立君安人寿，称合理布局并及早参与投资保险业，对于公司大医疗产业链、大健康产业链的发展具有很强的补充和推动作用。
有业内人士表示，保险公司盈利周期明显缩短，这改变了之前教科书上的经典理论。
例如，此前，寿险公司盈利周期通常为8年，财险公司也需要3年。但这个盈利魔咒已被打破，于2012年2月成立的前海人寿在2013年就实现了盈利，净利润达955万元，而去年利润更是高达1.32亿；成立于2013年10月的众安保险，更是迅速盈利，完整经营第一年就实现了净利润2727万元。
实际上，近几年来保险业一直被看做是资本逐利的竞技场还有一个重要的原因，即保险牌照具有的独特资本投资价值被资本重新认识。
保险资金运用的“自由度”远超银行、信托、基金等金融机构。从2012年开始，保险资金投资范围不断拓宽，2014年共计超过15份资金运用文件下发。目前除了黄金交易和大宗商品，保险资金什么都可以买，被看作“吸金通道”。
据统计，2013至2015年，保险业全年保费同比增速分别达11.2%、17.5%和20%，一年上一个台阶，2015年增速更是创下7年新高。
财险牌照+互联网模式
嗅觉灵敏的资本已闻风而动，相较2015年上市公司集中于寿险领域，今年的财险牌照更受资本关注，而财险牌照+互联网模式则被看做是金融多元化和科技化下的大趋势。
从获批情况来看，财险占绝对多数。值得玩味的是，在获得财险牌照的公司中，财险牌照+互联网是主要模式。
据不完全统计，在2015年超40家上市公司发起设立的20余家保险公司中，8家为寿险，仅2家为财险。而2016年年初至今，已有18家上市公司拟发起设立9家保险公司，而涉及财产险的公司达到4家，其余寿险、健康险、互联网保险公司分别为3家、1家、1家。
其中，焦点科技、苏交科、润和软件、金智科技拟投资设立新一站在线财险。焦点科技表示，在其基础上发起设立新一站在线财保，为优化、拓宽和丰富公司互联网保险B2C业务，进一步推进公司在互联网保险和金融领域的战略布局。
此外，种种迹象表明，疲于在单一险种领域厮杀的财险公司早已不断联手P2P等平台推出保证险，就连大型财险公司也开始迫不及待申请投资型财险业务，在寻求新的保费及利润来源上，几乎所有的财险公司都表现出时不我待之势。
例如，国内大型保险集团基本都拥有了自己的网络销售平台，如中国人寿的“国寿e家”、中国平安保险的“网上商城”、“万里通”，以及泰康保险的“泰康在线”等。
东兴证券分析师表示，现阶段，互联网已是保险销售渠道的重要补充，在平台端已有较多创新，我们认为在账户和产品服务端的创新是未来互联网保险主要的发展方向。
挑战重重
财险牌照+互联网模式似乎看上去很美，但企业如愿淘得一桶金依然较难。
2013年11月，由蚂蚁金服、腾讯、中国平安等共同发起设立的众安保险挂牌成立。依附于淘宝平台的退运险在去年保费收入为6.13亿元，占到公司整体保费收入的77.6%。不过该项业务依然呈现亏损，在承保利润这项中，其年报显示，最终亏损5365万元。
有业内人士表示，众安保险保费收入前五名的险种总体呈亏损状态，尽管众安保险推出的各种险种繁多，但目前盈利主要依靠投资所获以及纯线上、无网点和无过多人力的成本优势。
有分析人士认为，最原始的保险形态赚的是概率的钱，也就是所谓的死差，后来才有了所谓的利差和费差。也就是说承保群体必须足够大才能满足大数法则，才可以让不出事的人的钱补给出事的人和保险公司。
他表示，这里推演出了互联网保险的另一个重要悖论：互联网渠道跳过了人做中介，意味着消费者一定是主动购买，而主动购买的群体很可能是出险概率偏高的，而出现概率偏高的群体很可能是赚不到钱的。所以互联网保险的隐型定向群体恐怕就是不赚钱的群体。
某险企人士坦言，目前很多资本进入保险业的初衷只是财务投资，即通过获取牌照资源，然后在较短时间内再通过资本市场运作，谋求‘牌照溢价’。这就决定了很多民营资本进入保险业的经营理念不单纯，急功近利与粗放经营并存。
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