鲁达 比亚迪2021中报，有点惨淡
比亚迪发布半年报，上半年归属于母公司所有者的净利润11.74亿元，同比减少29.41%；营业收入908.85亿元，同比增长50.22%；基本每股收益0.41元。
这份中报最让人头疼的是不仅仅净利润暴跌了29.41%，更重要的是业绩增长率也才50.22%，要知道去年中报比亚迪营收是跌的，按照这两年的暴涨态势，比亚迪今年的业绩应该是至少翻倍以上，所以最直接的一个结论就是，比亚迪被过度炒作了。
通过比亚迪财报我们分析下营收和净利润为何不高
按照比亚迪财报的意思是，比亚迪在增收的同时营业成本也是暴涨，而且是增幅高于增收。
进一步分析，我居然发现比亚迪是手机配件代工厂，OH，MY GOD
在普通人眼里比亚迪应该是一个标准的车企，但是通过财报我们发现，比亚迪过去一年手机部件、组装及其他产品的营收增收已经成为主力了， 增收比例高达84.48%，占总营收的47.46%，而汽车、汽车相关产品及其他产品的营收居然只有43.08%。
直接来说就是炒作了两年，投资者才发现，我们炒作的居然是一家手机配件代工厂，而不是新能源汽车企业，手机配件代工厂居然享受新能源的高市盈率，过去2年股价6倍，不知道其他手机配件代工厂服不服了，因为其他的手机配件代工厂的股价过去两年都暴跌了，比如通宇通讯、信维通信等等。
而且比亚迪着重高的手机配件居然还是低毛利的品种
手机部件相关的营业成本是非常高，毛利率只有区区的7%，这个真的是增收不增利，干的都是辛苦活，说白了就是没有技术门槛的组装行业，我是想不明白比亚迪为何重点发展这个？
那么比亚迪电子组要做啥手机部件呢？
主要是手机代工厂
这是比亚迪电子官方网站的一个新闻公告，公告说比亚迪电子助力荣耀Magic3，为其代工，手机代工厂不比芯片代工厂，技术含量很低，纯粹属于劳动性密集产业，因此毛利非常低，但是有一点不得不服，那就是营收可以特别高，而且现在是国内第二大代工厂了，但是毛利降得也太厉害了。
自研一些解决方案
根据官网的介绍有汽车智能产品、新型智能产品和医疗相关，但是实际在官网上并没有找到相关的产品介绍。当然最近还成立了半导体公司，准备进军芯片代工厂行业。
很显然比亚迪确实高估太多了
1、主业并非新能源汽车，但是享受太多新能源汽车的高估值
比亚迪这样的股价涨幅，真的是有点空前绝后，毕竟2019年股价还只有47.61元，现在已经是高达288.15，市盈率高达351.25，看看富士康的市盈率，才区区17.29，你还认为比亚迪是低估的吗？
2、比亚迪电动车销售量并不高
比亚迪7月纯电动车销售创下历史记录，达到25000辆，截止到2021年7月，比亚迪销售了30.41万台汽车，其中新能源汽车20.5万台，占比67.47%。虽然销售量不高，但是占比全国上半年的销售量还是可以的，1-7 月新能源乘用车零售122.9 万辆，比亚迪占比16.68%。排名全国第四。显然还是达不到万亿的估值的。毕竟长安汽车销售量排在比亚迪之前，市值也才1603.05亿，而且也是享受到新能源的福利，不然长安汽车之前的市盈率都是个位数。
3、唯一可以解释的估值就是比亚迪的新能源电池了
上半年比亚迪电池有限公司营收64.7亿左右，净利润2.11亿，同期宁德时代的营收440.75亿，净利润44.84亿，虽然动力电池这块差宁德时代很大，但是也算是趁了一趟车，还是享受到了高估值。