【国外保险销售模式】创新型保险（海外篇）| 小型“联合健康”—

近日，美国明星级的医疗健康保险公司——Bright Health Group（股票代码为：“BHG”）在纽交所上市，发行价为18美元，发行6000万股，募集总额10.8亿美元。

Bright Health成立于2015年，是一家依靠科技为用户提供医疗保险服务的公司。Bright Health主要提供价格适中的个人、家庭、Medicare Advantage（联邦医疗保险优良计划）健康保险等业务。

Bright Health是由一批在医疗领域丰富经验的人士创立，致力于为用户提供合理的医保方案，通过先进技术，提供优质和更具效率的高质量医疗服务。

更值得注意的是，Bright Health 联合创始人兼CEO Bob Sheehy 出身于联合健康集团（（United Health Group），长期担任其高管（1986年-2008年），并于2000年成为首席执行官。其打造的“医疗健康机构+保险”的模式可以清晰的看到“联合健康集团”的影子，相较于之前上市的Clover和Oscar，分别具有自建医疗服务机构和打通保险金融属性的优势，但到底是“新瓶装旧酒”的资本游戏，还是“船小好调头”的创新尝试，且来好好分析。

从公司招股书来看，Bright Health主要由两个业务部门组成，一是NeueHealth ，即医疗健康机构（（care delivery system）；二是Bright Healthcare，即保险机构（health plan）。

个人用户&企业用户

Bright Healthcare销售医疗保险和商业健康保险产品，主要是两类：Medicare Advantage（面向老人的医保优势计划）和IFP（面向自雇人士的个人和家庭保险计划）。

MA（Medicare Advantage）是由美国医保CMS将老人医保业务，让渡给商业保险的部分，由保险公司每年向CMS竞标后，签合同从CMS收取保费的转移支付。
IFP（个人&家庭计划）主要面向自雇或失业人群，需要保险公司提交计划，然后由个人用户公开选择。

在IFP（个人&家庭计划）中，Bright Health主要提供三种产品，分别是青铜、白银和黄金级套餐，月保费依次增加，报销额度也依次增加。

以青铜等级套餐为例，该产品保障范围包括门诊费用、处方药、健康检查、住院保险、产妇保险等。此外，还提供急诊费用报销，包含急诊室费用、紧急护理设备费用和紧急救助服务费用等。同时，用户还可享受住院保障，包括住院、医师和外科服务、护理设施等费用的报销。该产品提供的额外保障还包括脊椎治疗、医疗设备等。

除上述产品之外，Bright Health还提供HAS Plan和Catastrophic Plans两种产品。其中，HSA Plan支持用户使用税前帐户支付医疗费用。30岁以下或有资格获得免税的用户，则可选择Catastrophic Plans，该计划以较低的月度保费提供基本的保险范围，旨在保护用户免于承担因生病或受伤而产生的高额自付费用。

Bright Health向上游连接了医生网络，如果使用网络内的医生、诊所、医院或药房，用户能够节省更多的费用。通过连接保险产品、医疗服务和消费者，Bright Health搭建了一个综合的医疗合作伙伴健康模型，且随着公司业务发展，该模型能够提供个人从儿童期到退休期的保险产品。

Bright Health使保险公司与市场上每个单一的医疗系统建立合作关系网络，其付款服务无缝地嵌入患者的护理过程，可将综合护理服务、管理与供应商连接起来。对于用户来说，Bright Health的技术平台能够帮助寻找护理服务，消费者也可以准确地预测自付费用，并更快地进行理赔。

Bright Health 还可为企业实现定制化的保险计划，保障员工健康需求，且价格相对具有竞争性。Bright Health在官网上宣传，一份优质的医疗保障可以更好地促进劳资双方的关系。这种相对于国内，即是团单模式，以较优惠的价格为企业团体用户提供健康保障。

全生命周期医保生态服务系统

NeueHealth 则是医疗服务的提供方。目前，已与超过20万家护理机构进行合作，并在其平台运营28家诊所。同时与6万多名医生合作，利用其集成技术平台为超过20万名会员提供健康保险方案，并为12万多名患者提供虚拟和直接临床护理服务。

医疗服务内容包括：一是自建的医疗服务平台——经营的诊所，为患者提供综合护理服务；二是外联其他医疗保健供应商，提供相应的健康管理服务；三是个体性质的保健提供者。

Bright Health还建立了高效能的信息技术系统，赋能其医疗服务平台，连接保险客户与医疗资源。Bright Health推出了MOIS EMR电子病历系统，旨在改善整体患者护理并提高提供者的效率。MOIS具有高度的可定制性，并具有高质量的功能，可以帮助医疗机构处理从日常诊所操作到患者管理的所有事务。

同时，推出的myhealthkey功能，是一个电子个人健康记录（PHR）Web应用程序，它可使患者能够了解最新情况并参与其医疗保健。借助myhealthkey技术，患者可以查看其个人健康信息，从而可以随时跟踪其健康状况。

Bright Health建立了一个以消费者为中心的医保生态服务系统，控制医疗保健提供质量，统筹覆盖全生命周期链条。

大有可为&前景未知

前沿化的核心理念、人性化的服务机制，Bright Health创立之初就备受关注，被评为明尼苏达州最具投资潜力的公司之一。

Bright Health先后获得多次募资，总金额超过15亿美元。

2017年6月，Bright Health完成1.6亿美元的B轮融资，Greenspring Associates领投，跟投方有新投资人Greycroft Partners、红点创投和Cross Creek Advisors，原投资人New Enterprise Associates（NEA），Bessemer Venture和Flare Capital跟投。
2018年11月29日，Bright Health完成2亿美元C轮融资。
2019年12月17日，Bright Health宣布完成6.35亿美元D轮融资，NEA领投，Bessemer Venture Partners、Cross Creek Advisors、Declaration Partners、Flare Capital、Greenspring Associates、Meritech Capital、Redpoint Ventures和Town Hall Ventures参与。

目前，Bright Health的业务覆盖了美国13个州的43个市场。2021年，在佛罗里达、北卡罗来纳州和伊利诺伊州的六个新地区扩大其Medicare Advantage、individual and family plans产品的服务范围；“个人＆家庭计划”扩展到劳德代尔堡、迈阿密、阿什维尔、格林斯伯勒和罗利·达勒姆市场。另外，Bright Health已经与大量全球顶级的医疗护理机构建立了合作关系，这也是Bright Health完善自身产品的重要一环。

通过大数据模型将医疗和保险进行串联，Bright Health在给用户提供优质医疗服务的同时，根据其健康等状况提供最合适的保险，实现“千人千面”，这种医疗与保险紧密结合的模式，或许是我国保险科技公司学习的方向。

但从其上市首日即破发，开盘跌超4%，也可以看出资本市场对于保险科技模式的质疑。

从其业务数据上来看，Bright Health在2018年、2019年、2020年营收分别为1.3亿美元、2.8亿美元、12.07亿美元。Bright Health在2021年第一季度营收为8.75亿美元，上年同期的营收近2亿美元。但在净利润方面，Bright Health在2018年、2019年、2020年净亏损分别为6264万美元、1.25亿美元、2.48亿美元；Bright Health在2021年第一季度净亏损为2455万美元，上年同期的净亏损为728万美元。

可以看出，Bright Health 还未走出“烧钱”的怪圈。Bright Health是建立在美国特殊医疗保障体系下的。美国的私人医疗保险制度非常发达，其提供的产品种类繁多，可供用户广泛选择。据统计，80%以上的美国人都购买了各种各样的私人健康保险产品，这是一个极其庞大的市场。与此同时，商业医疗保险竞争也十分激烈。

诚然，Bright Health已形成自己的商业模式特色，但是否会长远、可持续发展，让我们拭目以待。