鲁达 
前阵子给几个读者做了保单诊断，有很多智字辈的万能险。
这类万能险，我多少了解一些。
但是也不好多说什么，实在是怕他们心里难受。
只能建议他们，等岁数大点能回本了，再退掉就好了。
这类万能险，宣传的时候，说得天花乱坠的。
有病赔钱，没病养老。啥都管，可万能了。
实在听不下去了，天下哪有这么好的事儿呀。
01、
这类万能险，包装得非常全面。
一份产品，重疾、意外、医疗全都保。
价格也不贵，不管老少，每年只要几千块。
但具体保了啥，自己也搞不明白。
反正当初业务员说了，缴几年保费就可以保障一辈子。
生病了赔钱，没病就拿钱出来养老，不亏。
哇～这不就是我们梦寐以求的保险么？
这么好的东西，赶紧买买买。
每次看到这类保单，我真是又生气又难过。
这类产品一般是一个主险，附加N种附加险。
主险是万能险，附加险会有一个提前给付的重疾险，再加一个长期意外险、意外医疗险、疾病医疗险等等，相当丰富。
看起来疾病保障和养老理财全都考虑全面了，让客户看着特别省心。
名字取得也很吉祥喜庆，比如什么智能星、智慧星、智胜人生、智悦人生、金娃娃、银娃娃……
一听就是妈妈们会给孩子买的名字，实在太讨喜了。
但其实，这类大而全的产品基本没什么优点。
普通客户，一般我是不建议购买。
至于为什么，我们以史上最畅销的万能险「智悦人生」为例，
通过保障、价格、内部收益等角度深扒，让你彻底明白万能险是怎么回事。
02、
这是智悦人生的保障计划书
每年保费固定6000元，具体保障内容是这样的：
1.终身寿险：20万
2.重大疾病：10万（与终身寿险共享保额）
3.意外身故/伤残：20万
4.意外医疗：每年限额2万
这里说一下，智悦人生的缴费年限是可以自由选择的。
最少交10年，最长没有上限，想交多少年就交多少年，一直交到往生都可以。
这样一来，问题就来了。
缴费不设上限，那我交满10年，之后不再缴费，保障还能继续有效么？
这主要取决于账户价值是否大于保障成本。
如果大于保障成本，保障继续有效。
低于保障成本，保障失效。
实际操作中，万能险的账户价值收益都偏低，保障成本都特别高。
为什么这么说呢？
要搞清楚这个收益和成本，就要搞清楚万能险是如何运作的。
03、
智悦人生的运作原理是这样的
扣掉「初始费用」之后，剩余的保费会进入「账户价值」。
怎么理解呢，举个栗子：
老王买了智悦人生，每年交的钱是4000块，缴纳的保费会先扣除保险公司的「初始费用」。
初始费用被用于代理人的返佣，保险公司的运营成本，渠道费用等。
根据合同的规定，这个「初始费用」扣得挺多的。
第一年扣保费的50%，第二年扣25%，第三年扣15%……
6年之后，无论你交几年保费，每年都扣5%。
交一年扣一年，不交就不扣。
扣完钱之后，剩下的保费会进入万能险的账户中，也就是常说的「保单价值」。
「保单价值」里的钱分为两个部分，「保障账户」和「保单收益」。
04、
第一部分是保障账户。
这里的钱就是保障成本，随着年龄增长，每年的保障成本会增加。
我们以开头计划书的保障来计算一下，这部分的成本有多高哈。
被保人男性30岁，买的时候设置的终身寿险保额为20万（200个1千），保障成本如下：
35岁时，成本为：1.32×200=264元/年
46岁时，成本为：3.6×200＝720元/年
50岁时，成本为：5.26×200＝1052元/年
60岁时，成本为：13.55×200=2710元/年
70岁时，成本为：34.5×200＝6900元/年
80岁时，成本为：85.07×200＝17014元/年
……
随着年龄的增长，保障成本越来越恐怖。
如果你真的像业务员告诉你的那样，交10年之后就不用继续缴费了，保障可以保终身。
等到你60、70岁的时候，账户价值已经快扣没的时候，通知你说，如果想要继续保障，那就要交钱。
这个时候每年交上万的保费，你还会交么？这个杠杆比还有意义么？
这还只是寿险的成本。
这份保单里，还有重疾险、意外险和医疗险的成本呢，算法一样。
重疾险的保障成本表如下：
这份保单里，保额是10万，所以重大疾病的保障成本如下：
40岁时，成本为：2.86×100＝286元/年
50岁时，成本为：9.51×100＝951元/年
60岁时，成本为：20.51×100＝2051元/年
70岁时，成本为：36.22×100＝3622元/年
80岁时，成本为：55.06×100＝5506元/年
……
从这些数据，我们可以看出重大疾病的成本，是高于终身寿险的成本。
然而最坑爹的是，重疾险和寿险共用保额，但是成本分开算。
这就相当于本来你可以花5块钱买一个苹果，花5块钱买一个梨。
现在非要你花10块钱买一个苹果，你还不能有任何意见。
总的来说，这个保障其实就相当于一年期的消费型保险。
每年进入保障账户的钱都会不断变多，这笔钱如果当年没有发生风险，就浪费掉了。
不仅如此，意外险和意外医疗的保证成本也是非常的高。
意外险的保额是20万，意外医疗是2万。
按照三类职业、20年来计算，每年的成本：
意外险=26×20=520元/年。
意外医疗=31×1+8×19=183元/年
总成本=520+183=703元/年。
20万意外身故+2万意外医疗，每年成本就要703元。
上周五薅羊毛的综合意外险大保镖，每年98元，就可以买到30万意外身故保额+3万意外医疗，还多了15万的猝死，50万的航空意外，20万的综合交通意外，以及每天100元的住院津贴。
便宜了7倍，却多了那么多保障……
05、
第二部分是保单收益。
扣除保障账户的钱之后，剩余的部分会进入投资账户。
保险公司就是拿着这笔钱去帮你理财投资，赚的收益在每年分配红利给你。
投资收益上不封顶，但是有最低的保证收益，保底利率为1.75%。
实际结算利率，根据当年的营收决定。
如果进入万能账户的保费所产生的收益，不能覆盖保障成本，那么账户价值会越来越少。
同时，万能险的保障额度和投资额度，是可以由投保人自由调节的。
也就是说你可以把保障的额度降到最低，那每年扣除保障账户的成本就可以变少，而进入投资账户的钱就会变多，反之亦然。
换句话说，因为每年交的钱是固定的，如果你想要把保障做高，设置的终身寿险和重疾保额越高，那你需要缴费的年限就越长。
06、
盘完复杂的运作原理，机灵的老铁们可能也发现了，万能险的优点挺明显的：
1、缴费灵活，可以缓交、停交，后续需要再补交。
2、双方达成一致，可以增加或减少各项保障。
3、账户价值里的钱，有需要的话可以申请部分领取。
但是看似优势的背面却暗藏着玄机。
因为缴费灵活，一般代理人会建议缴10年或者20年。
那10年之后，你如果没有再次缴费，每年保障账户的成本，就会从你的投资账户的本息和里扣除。
所以未来万能险的保单会有两种情况：
第一：投资账户的本息和＞保障账户的成本，保单继续有效，投资账户不断复利计息。
这也是我们理想的状态，保单永远有效。
第二：投资账户的本息和＜保障账户的成本，投资账户全部的钱被扣完。
造成保障账户不够钱扣费，保单失效。
哪一种比较接近实际状态呢？
大概率是第二种，保单一定会失效。
从保障账户成本表中，我们知道40岁以前，每年的保障成本增长并不大。
但是一旦超过了40岁，人的身体会变差，风险会变大，保费会飞速增加。
以前10年缴的保费，肯定是不够扣除保障成本的。
也就是说，等到后面年纪大了，在最需要保障或者用钱养老的时候，万能险的投资账户钱扣完了，保单失效了。
别说拿钱养老，连保障都没有了。
OMG，这真是一个悲伤的故事。
能不能解决这个问题，可以。
- 要么每年少缴保费但终身交钱，让投资账户一直可以够钱扣。
- 要么就在缴费期内多交钱，也可以让投资账户一直可以够钱扣。
- 要么就寄希望于未来的投资收益相对高一些，让保单维持时间久一些。
- 要么就降低保障额度，把这份万能型单纯当成一份理财产品，这样扣除的保障成本会低一些。
如果希望获取更多的保障而不是看重理财，也可以联系平安业务员问问现金价值。
如果还能承受，退保也不失为一种选择。
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