〔广东力帆摩托车店分布〕力帆摩托车店地址…

公司代码：601777 公司简称：力帆股份

力帆实业（集团）股份有限公司

一重要提示

1本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3未出席董事情况

■

4大华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017年度本公司净利润155,589,951.40元，归属于母公司股东的净利润为170,540,075.52元。考虑到公司正在全力发展新能源汽车产业，各个产业项目投资金额大，项目投建初期需要流动资金量大，根据《公司法》、《公司章程》及《公司未来三年股东回报规划（2017年—2019年）》中关于利润分配的相关规定， 2017年度拟不进行利润分配（包括现金分红和股票股利分配），也不以公积金转增股本。公司未分配利润为1,353,019,374.63元，全部结转以后年度分配。本议案尚需经公司2017年度股东大会审议，且需经出席股东大会所持表决权的2/3以上通过。

二公司基本情况

1公司简介

■

■

2报告期公司主要业务简介

（一）.主要业务：

公司主要从事乘用车（含新能源汽车）、摩托车、发动机、通用汽油机的研发、生产及销售（含出口）及投资金融， 其中乘用车产品涵盖轿车、SUV及多功能乘用车（MPV）三大类别。

（二）.经营模式：

公司产品的销售通过国内销售和海外销售两个渠道进行，具体如下：

１、国内销售方面

新能源汽车方面，纯电动新能源车主要采用直销模式，售后服务初期由重庆力帆乘用车有限公司及重庆力帆汽车有限公司负责。

燃油汽车方面，主要为经销商模式，一级经销商建设为重点，二级经销商为补充；售后服务上以一级经销商为主，并以独立服务商为补充。

摩托车整车方面，主要为经销商模式，按行政区域划分选择省级经销商，再向下分销。

新能源汽车、燃油汽车及摩托车整车由公司统一制定整体营销计划、产品计划、服务计划、渠道价格、广宣计划，并对营销渠道进行设计及管理。

摩托车发动机方面，主要为直销和经销商两种模式，由各办事处直接面对面与各客户交流并提交订单计划。

通用汽油机方面，主要为直销和经销商两种模式。

2、海外销售方面

模式一：经销商模式

公司通过海外事业部将产品出售给国外一级经销商，一级经销商再将产品分销给当地二级经销商，或直接卖给终端消费者。公司与一级经销商共同制定营销计划、产品计划、广告策略等，并且在品牌建设、售后服务等方面为海外经销商提供支持，同时根据年度计划等及时对一级经销商进行管理和考核，优胜劣汰。

模式二：海外子公司模式

①生产型子公司

考虑到当地市场潜力较大，综合成本低，生产型子公司通过公司海外事业部进口零部件，组装成产品后出售给当地经销商或终端消费者。

②销售型子公司

通过当地的直销公司将整车出售给当地经销商或终端消费者。

（三）.行业情况说明：

新能源车方面：2017年，中国新能源汽车产销均接近80万辆，分别达到79.4万辆和77.7万辆，同比分别增长53.8%和53.3%，产销量同比增速分别提高了2.1和0.3个百分点。2017年新能源汽车市场占比2.7%，比上年提高了0.9个百分点（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。

燃油车方面：2017年中国乘用车产销2480.7万辆和2471.8万辆，同比增长1.6%和1.4%，轿车产销同比分别下降1.4%和2.5%；SUV产销同比分别增长12.4%和13.3%；MPV产销同比分别下降为17.6%和17.1%；交叉型乘用车产销同比分别下降20.4%和20%（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。

摩托车方面：摩托车行业经过五年多的转型升级，产品结构不断完善，新产品、新技术的研发与应用，使摩托车行业有了一定的恢复。2017年摩托车市场止跌回升，结束了5年连续下滑的态势，全年完成产销1714.57万辆和1713.49万辆，比上年增长1.93%和1.99%（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。

出口方面：2017年，汽车出口89.1万辆，同比增长25.8%，呈现较快增长态势，这也是出口连续四年下降后出现的增长。其中乘用车出口63.9万辆，同比增长34%；商用车出口25.2万辆，同比下降8.9%。2017年，我国摩托车结束连续三年下降的走势，实现较快增长。据中国汽车工业协会统计，摩托车整车出口751.09万辆，同比增长8.33%（数据来源：中国汽车工业协会的统计数据）。

3公司主要会计数据和财务指标

3.1近3年的主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

■

3.2报告期分季度的主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

四季度归属于上市股东的扣除非经常性损益后的净利润变化较大的主要原因:

(1)重庆银行四季度利润回落

(2)人民币升值汇兑损益影响以及融资成本加大

(3)原材料上涨幅度大

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

4股本及股东情况

4.1普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

单位: 股

■

4.2公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

4.4报告期末公司优先股股东总数及前10 名股东情况

□适用 √不适用

5公司债券情况

√适用 □不适用

5.1公司债券基本情况

单位:万元 币种:人民币

■

5.2公司债券付息兑付情况

√适用□不适用

截止2017年底，公司已经按时足额支付5个年度的利息。报告期内，还完成了2012年公司债券“12力帆02”本息兑付及摘牌工作。

5.3公司债券评级情况

√适用 □不适用

联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）成立于2002年5月，2008年5月，中国证券监督管理委员会《关于核准天津中诚资信评估有限公司从事证券市场资信评级业务的批复》（证监许可【2008】714号文），核准联合信用评级有限公司（原天津中诚资信评估有限公司于2009年8月更名为联合信用评级有限公司）从事证券市场资信评级业务。2008年6月，联合评级获得中国证监会颁发的《证券市场资信评级业务许可证》。

根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次债券存续期内，在每年公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。跟踪评级结果将在联合评级和上交所网站予以公告。联合评级于2017年6月13日出具了《力帆实业（集团）股份有限公司公司债券2017年跟踪评级报告》，维持公司主体长期信用等级为AA，评级展望为稳定，维持“12力帆02”、“16力帆债”和“16力帆02”公司债券的信用等级为AA。本次跟踪评级结果较前次评级结果无变化。

5.4公司近2年的主要会计数据和财务指标

√适用 □不适用

■

三经营情况讨论与分析

1报告期内主要经营情况

1、乘用车板块

2017年公司推出了“X80”及“轩朗”两款全新七座车型，产品品质有了进一步提升，价格区间继续上探。面对国家推出的双积分政策以及日益激烈的新能源市场，公司已做好产业和产品布局准备。

2017年，公司乘用车出口业务受出口市场经济回暖、当地货币对美元持续升值等有利因素影响，出口金额较2016年小幅增长。2017年，力帆汽车在俄罗斯的销量继续保持领先，已连续7年为中国品牌销量第一。

公司新能源车LF7002GEV、LF5028XXYJEV等7款新能源汽车于2017年7月起分批次进入工信部《道路机动车辆生产企业及产品》。

截止2017年底，重庆移峰能源有限公司（以下简称“移峰能源”）除重庆市外，还在成都、绵阳、杭州、济源、郑州、广州分别成立了6家子公司，积极开展能源站的建设和运营工作，已建成并投入使用34座能源站（含集中式能源站、分布式能源站和电客栈），开展新能源汽车的充换电业务。

2017年重庆无线绿洲通信技术有限公司（以下简称“无线绿洲”） 坚持创新，报告期内，申报了19项发明专利，均已获得受理，申请了14项软件著作权登记，全部获得批准。无线绿洲开发的共享汽车平台可以承载分时租赁、公务用车和网约车业务，目前主要用于开展分时租赁业务。对前期开发的产品逐步推陈出新，开发功能更完善的BMS、ICU进行升级换代，“三分钟换电”模式，彻底解决了用户对于新能源车充电网点匮乏的后顾之忧。

2017年，重庆盼达汽车租赁有限公司（以下简称“盼达用车”） 已在重庆、杭州、成都、郑州、绵阳、济源、广州等多地逐步运营，截至2017年12月底，盼达累计用户数近240万，是目前国内注册用户数量最多的分时租赁项目，拥有单车日均运营里程、单车日均运营时长、单车日均共享频次等运营数据的大幅度领先优势。目前，盼达用车与百度、阿里云、蚂蚁金服、中信银行等达成了全面的战略技术合作，致力于探索人工智能和大数据在共享出行的商业应用。

2、摩托车板块

2017年，随着消费需求持续向高价值、个性化、休闲类产品转变，公司的KP系列等休闲摩旅类产品、250CC的大排量产品在市场推广上已见成效。同时，已做好2018年国四政策实施的技术储备。

2017年12月，河南力帆树民车业有限公司（主要生产、销售三轮摩托车及电动三轮车）正式取得摩托车生产准入资质，首批产品于2018年初正式下线。

3、金融方面

（1）2017年，重庆力帆财务有限公司（以下简称“力帆财务公司”）经营业绩较2016年有较大增长。消费信贷、买方信贷等新业务顺利开展；同时，以直联方式加入了人民银行电票系统，完成了电票迁移到票交所的工作，海关关税保函业务顺利开展；货币基金、银行理财、券商资管、国债逆回购等投资业务也逐步推进，夯实了公司的整体服务能力和水平。

（2）2017年，力帆融资租赁（上海）有限公司（以下简称“力帆融资租赁公司”）的租赁资产规模达27.34亿元，同比去年有较大增幅。进一步加强与其它金融机构和类金融机构的合作。2017年初，上海自贸区管理局发布融资租赁35家重点企业，力帆融资租赁公司从2000家融资租赁企业中脱颖而出。

2导致暂停上市的原因

□适用 √不适用

3面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

4公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用□不适用

1.会计政策变更

2017年5月10日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第16号——政府补助》，该准则修订自2017年6月12日起施行，同时要求企业对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本公司自2017年6月12日开始采用该修订后的准则，2017年1月1日至上述准则施行日之间新增的政府补助进行了追溯调整，对2017年1月1日前发生的政府补助不予追溯调整，对2017年财务报表可比期间财务数据不予追溯调整。

2017年4月28日，财政部发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，该准则自2017年5月28日起施行。本公司根据该准则及财政部《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）的规定，在利润表中新增了“资产处置收益”项目，并对净利润按经营持续性进行分类列报。本公司按照《企业会计准则第30号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据进行调整。

2.会计估计变更

■

会计估计变更说明：

为进一步加强对应收款项的管理，降低1年期及以上的应收款项占款，也为更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，结合公司业务部门对客户的信用期限以及公司应收款项的回款及坏账核销情况，不同应收款项账龄区间的坏账风险幅度存在的差异及信用风险特征，并参考部分同行业上市公司的应收款项坏账准备计提比例。本公司提高长账龄、降低短账龄的应收款项的坏账计提比例，对应收款项采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例进行变更。具体如下：

■

本公司对会计估计变更采用未来适用法处理。由于对应收款项采用账龄分析法计提坏账准备的计提比例变更，本报告期应收款项坏账准备比按原比例计算减少计提影响净利润5,095.75万元。

5公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

6与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

√适用□不适用

本期纳入合并财务报表范围的主体共61户，包括：

■

子公司的持股比例不同于表决权比例的原因详见“附注九、在其他主体中的权益1在子公司中权益”。

本期纳入合并财务报表范围的主体较上期相比，增加4户，减少4户，其中：

1.本期新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

■

2.本期不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过委托经营或出租等方式丧失控制权的经营实体

■

注：四川力帆善蓉信息服务有限公司、西藏极地汽车科技研发有限公司为力帆融资租赁(上海)有限公司的子公司。

合并范围变更主体的具体信息详见“附注八、合并范围的变更”。