人习惯了各种排名,总觉得不看就有缺点。但是你真的听懂了吗?这篇文章谈论看排名的学问。
时间维度
从时间维度来看,业绩排行有日、周、月、季度、年度等,既有按照自然年份来排行的,也有按照近一段时间来排行的,方式繁多。
不过总的来说,中长期业绩表现看长远;短期业绩靠冲劲。弹性大、波动大的基金更容易在短期取得亮眼的业绩。
除了业绩高低一论短长,我们还可以去观察基金的业绩稳定性,也就是通过基金的季度、年度的表现,观察其排名和收益绝对值的变化,业绩较为稳定的基金,比较抗跌的基金通常会具有更好的持有体验,这对于不少投资者来说也是很重要的。
需要注意的是,除了短期业绩不确定因素太高、持续性往往不强,长期业绩也是可以“骗人”的。我们还是需要排除一些异常因素,比如说某一个月某个主题蹿升,这段时间放在统计周期,那就会对受益基金的排名有很大的帮助。宅家牛期间,半导体基金一飞冲天,颇有睥睨天下的感觉,那一个月就会有很大的帮助,没那一个月可能直接就垮掉。其实异常因素可能还有很多,比如说基金的投向曾经发生变化,基金经理有过变更,有过大额分红等等。
类型划分
很多人习惯于上来直接看收益率和排名,却忽视一个很重要的事先准备,那就是基金类型的划分。如果分类不科学,那么比较毫无意义。让潘长江和姚明比扣篮,这还用比吗?
不同的数据源,划分基金类型的标准可能不一样。在股票型、混合型、债券型、货币型的基础上再进一步细分,就是各有各的分法了,这个分法很有说道,值得好好研究一下。
最基础的就是按照业绩比较基准来划分,可能各家的划分略有差异,但是偏差不会很大。值得注意的是,很多基金在实际运作的时候,并不会考虑业绩比较基准,还有的基金有意无意设置较低的业绩比较基准,可能占便宜。
柠檬君在看的时候,还是尽量去把握基金的实际运作情况,但是这点还是需要深入了解基金运作历史的,也挺耗费时间。但是所谓的精深也正在于此。
规模权重
除了看单只基金产品的业绩排行,还有基金公司的业绩排行,这也是很受欢迎的排行榜,而公司的业绩也是行业各项基金公司奖项的重要依据。
公司的排行:一是要关注统计范围,哪些基金纳入比较;二是关注参评基金的数量,数量少的容易出现首尾两端,数量多的聚集在榜单中部;三是关注规模加权还是简单算术平均,也就是业绩考虑不考虑规模因素。
不管怎么排行,总是有利有弊的,我们只能尽量透过数据来剖析,获取自己想要的信息。历史学常说:“历史是个小姑娘,任人打扮”,其实数据也是,背后都是人工来制定标准的,想要看得透彻,搞清楚标准才行!
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