鲁达 来源：长江商报
智云股份实控人两年转让股份套现9.4亿 子公司盈转亏0.8亿近9亿商誉或面临减值
股价及业绩双重压力之下，智云股份（300097.SZ）实控人再次出让股份引入战投。
公告显示，此次智云股份控股股东、实控人谭永良拟作价1.61亿元向自然人李松强转让2066.6万股公司股份。本次交易不会导致公司控制权变动，李松强将持有公司7.51%股份成为第三大股东。
长江商报记者注意到，主营高端智能制造装备的智云股份在2015年实施重大资产重组，收购鑫三力切入3C智能制造装备领域。2017年，谭永良还曾以总价7.78亿元向鑫三力原股东、法定代表人师利全转让2755万股，使得师利全成为上市公司第二大股东。
长江商报记者粗略计算，上述两笔股份转让完成后，谭永良将直接获得现金对价9.39亿元。
三年业绩承诺顺利完成，智云股份盈利能力也有了很大提升。但自去年开始，公司业绩再次出现下滑，今年前三季度营业收入更是下降七成至2.27亿，净利润也由盈转亏至0.9亿。
而作为智云股份最重要的子公司，鑫三力今年业绩表现不佳。今年上半年，鑫三力营业收入和净利润分别为3194.35万元、-8285.88万元，这也是该公司并表后首次出现亏损。
需要注意的是，此前作价9.3亿完成后鑫三力的收购后，智云股份新增8.97亿元商誉，尽管目前尚未计提减值，但在鑫三力已经由盈转亏的情况下，公司的商誉地雷也将引爆。
实控人拟1.61亿引入战投
12月11日晚间，智云股份披露股东权益变动。公司控股股东、实控人谭永良拟向李松强协议转让其持有的2066.6万股公司股份，占公司股份总额的7.16%，占公司扣除回购专用证券账户后股份总额的7.51%。
本次转让中，标的股份每股作价7.79元，相较于智云股份12月11日收盘价8.52元/股折价8.6%左右，对应交易总价约为1.61亿元。
本次交易前，受让方李松强未持有上市公司股份，谭永良直接持有上市公司8266.4万股，占公司总股本的公司扣除回购专用证券账户股数后的总股本的30.04%。本次转让完成后，谭永良持续数量下降为6199.8万股，持股比例22.53%，公司实控权未发生变化。李松强持有公司股份2066.6万股，持股比例7.51%，仅次于智云股份股东谭永良和师利全。
智云股份表示，本次协议转让股份，为公司引入认可公司价值的战略投资者，有利于优化公司股权结构、发挥股东资源优势、平衡业务发展规模、改善公司经营质量、提升公司盈利能力和可持续发展能力，将对公司经营及发展产生积极影响，促进公司全体股东利益最大化。
值得一提的是，2017年11月20日，谭永良曾以协议转让方式将其持有的公司2755万股股份转让给鑫三力的法定代表人师利全，占公司总股本的9.55%。此次交易中，标的每股作价28.25元，对应交易总价7.78亿元。转让完成后，师利全持股比例由1.87%提升至11.42%，成为上市公司第二大股东。
若本次股份转让完成，谭永良两笔交易预计将转让4821.6万股股份，直接获得现金9.39亿元。
不过，近几个月以来智云股份二级市场表现不佳。年初随着大盘回温，智云股份股价在三月份时曾冲高至17.3元/股，此后震荡下行，11月15日一度跌至7.69元/股。受引入战投消息影响，昨日智云股份盘中涨停，报收9.37元/股，相较于今年年内最高价仍下跌45.84%。
前三季度由盈转亏0.9亿
伴随着股价下行的是智云股份由盈准亏的业绩表现。
公开资料显示，智云股份原是国内领先的智能装备方案解决商，主要为国内汽车厂商提供自动化制造工艺系统研发及系统集成服务。
2010年登陆创业板后，智云股份业绩就开始出现起伏波动。2012年公司净利润就由上市当年的2704.48万减少至310.35万元，此后两年有所回温，也均在3000万元之下。
2015年，智云股份先后完成对吉阳科技、鑫三力的收购，在原有业务的基础上切入锂电高端制造装备与3C智能制造装备，投资金额分别为0.55亿元、9.3亿元。
上述收购完成后，2015年末智云股份商誉余额由0增长至9.1亿元，其中鑫三力并表形成商誉8.97亿元。
与此同时，师利全等鑫三力原股东作出业绩承诺，标的公司2015年至2017年实现的扣非净利润将分别不低于0.6亿元、0.8亿元、1亿元。
随着业绩承诺的实施，智云股份盈利能力有了很快的提升。2015年至2017年，公司营业收入分别为4.21亿、6.02亿、9.13亿，净利润分别为0.54亿、0.93亿、1.7亿。同期，鑫三力业绩承诺完成率分别为106.31%、103%、201.78%。
其中，2016年智云股份以1.11亿元的价格转让全部所持吉阳科技股份，确认投资收益5978万元。而在扣除此部分损益后，公司当期净利润0.34亿元，同比下降34.17%。
不过，2018年智云股份再次出现增收不增利的现象。当期公司实现营业收入9.76亿元，同比增长6.89%；净利润和扣非净利润分别1.23亿元、1.12亿元，同比减少28.01%、33.69%。公司称主要系已确认收入的个别合同毛利率有所下降，对平均毛利率产生了较大影响。
而今年前三季度，智云股份业绩大打折扣。报告期内公司实现营业收入2.27亿元，同比减少70.74%；净利润和扣非后净利润由盈转亏9003.48万元、9547.37万元，同比减少164.07%、173.57%。
对此，智云股份表示3C智能制造装备板块受行业转型周期、产品结构调整等因素的影响，传统产品市场需求增速放缓，2019年承接的新产品订单研发生产周期较长，报告期内尚未验收确认营业收入；此外公司继续增加了在OLED模组相关自动化设备领域的研发投入，研发费用增加。
需要注意的是，今年上半年，作为智云股份重要的业务载体，鑫三力营业收入和净利润分别为3194.35万元、-8285.88万元，这也是鑫三力并表后首次出现亏损，上年同期鑫三力营收和净利润分别为4.09亿元、9273.62万元。
截至今年三季度末，智云股份商誉账面余额仍高达8.97亿元，均为鑫三力并表时产生，且近年来未发生商誉减值情况。但鑫三力今年业绩突然“变脸”，智云股份也将面临着巨额商誉减值的风险。
长江商报记者 徐佳