鲁达 继银行系、上市公司系、国家队系等一系列派别之后，互联网金融的江湖里又有一类玩家足以组成一支队伍了，那就是媒体系。媒体系里都有哪些玩家？相对入场早一些的新浪微财富、搜狐搜易贷，还有去年 12 月开始大举跨界的凤凰金融。上周，36氪采访了凤凰金融的总裁张震，跟这个在 BCG 做管理咨询出身的创业者一起聊了聊这家带着光环出生的创业公司。
一次跨界
凤凰卫视集团为什么会跨界做互联网金融？这是我见到张震时问的第一个问题。其实也不难理解，从两个层面来看：
首先，互联网金融这个市场仍然可以有所作为。以 P2P 网贷业务为代表，2014 年其规模超过 2500 亿，但传统金融行业拥有的资产却是百万亿的量级，这块蛋糕在体量上还有很大的空间。虽然市场的厮杀已经很激烈，但随着整个盘子的变大，新进者依然有机会找到自己的位置。
其次，凤凰卫视集团依靠良好的媒体品牌积累了一群画像清晰且忠诚度高的用户，而这些人往往是潜在的金融服务受众。这群用户的特点是什么？以男性为主，35 到 50 岁之间，经济情况良好。张震说：“凤凰集团也在探索，除了媒体内容之外，为这个人群提供怎样的增值服务？于是就有了凤凰金融。”
凤凰金融是凤凰卫视集团内部孵化的项目，凤凰卫视和凤凰新媒体是其股东，但是凤凰金融是完全独立运营的。虽然在张震看来互联网金融市场还处于早期，但他也承认，如今入场，不做一些差异化和创新恐怕也是不行的。于是，凤凰金融搭建了一个“一边是 P2P、一边是众筹”的双平台模式。张震说，这是对平台双方需求进行综合考虑以后的答案。
在 P2P 平台上借款的企业，他们的需求是什么？最主要的当然是融资需求。但企业在经营过程中仍然会遇到很多实际的问题，比如产品的宣传推广、产品销售等，于是凤凰金融就想到了众筹，希望通过众筹帮企业做推广、做市场调研、做预售等。而在投资人这一端，一方面，他们除了获得投资收益之外还可以获得更优惠的众筹权益；另一方面，张震希望通过众筹增加用户在凤凰金融平台上的黏性和趣味性。
P2P平台“理理财”：目前做信息中介，但也想做信用中介
理理财平台上有两大类资产：企业贷和个人贷。
在企业贷（凤保宝）部分，凤凰金融与积木盒子、有利网、爱投资等 P2P 平台的模式相似：与融资性担保公司合作，由担保公司开发公司债权、负责项目风控、进行本息担保。张震认为，这是最适合凤凰金融的模式。对于凤凰这样一个优势都集中在用户端的平台来说，这种模式使其暂时可以避其短处：不必在线下布点，不必维持高水平的风险准备金，不与现有金融巨头正面冲突，市场扩张也可通过与当地线下金融体系直接对接而实现。
在风控方面，凤凰金融主要的风控集中在对合作担保公司的筛选上，对项目的风控则以审核担保公司提交上来的材料为主，涉入不深。目前，凤凰金融对担保公司的要求较高，需是国有背景或上市公司，高评级、运营时间在 10 年以上，并对其所在的当地市场了解较深。目前，凤凰金融已经与十余家担保公司建立合作，业务覆盖到 20 多个城市。
在个人贷（凤锐通）部分，凤凰金融同样选择了与金融机构合作获取债权、由合作机构负责风控（线上数据为主，线下尽职调查为辅），目前唯一的合作方为证大速贷。但张震认为，个人贷将更有可能快速成长为全国性业务，因此他们也将在平台上直接向个人借款人开放入口，同时分期业务也在考虑中。
所以总的来说，凤凰金融在 P2P 业务上对合作机构的依赖比较强，更多扮演的是信息中介的角色。但是，他们也确实想通过个人贷业务在数据征信上布局，只不过是自己做风控模型的开发、还是与有着成熟风控能力的企业深度合作，尚不明确。
众筹平台“爱众筹”：为平台双方做增值服务
爱众筹做的是回报型众筹，其模式与京东众筹、众筹网等主流众筹平台类似。目前，京东众筹已经占到国内回报型众筹市场份额的 60% 左右，凤凰金融还有多少空间？张震说：“我们做的是差异化竞争。”
首先，众筹与 P2P 平台打通，结果是项目资源和投资人资源都能够互通。在资产端，在理理财上线了融资项目的企业可以优先获得以预售、宣传推广等为目的的众筹服务。它的定位是融资企业的增值服务，当然，这个增值服务也是要收费的。而在用户端，投资了特定企业的用户可以享受其所投企业的众筹项目权益，比如以更低的价格购买产品。
其次，爱众筹所上线的项目是针对凤凰金融目标用户的需求而筛选的。爱众筹上的项目以影视文娱产品、汽车、旅游等类型为主，未来还会上线房产项目，而张震认为这是比较契合凤凰目标用户群体需求的，“我们的用户群和京东的用户群完全不同，我们的用户需求很直接，而他们也往往对自己的需求有着清晰的认识。所以，设计出适合他们的众筹产品、让产品有吸引力是关键。”
如此看来，凤凰金融在 P2P 和众筹业务之间所梳理出来的一套逻辑是行得通的，不过也同样存在问题：
一方面，凤凰金融的 P2P 平台以“合作风控”的思路为主，并且其平台上资产的年化收益几乎不超过 10%，投资周期也偏长，看起来对投资人的吸引力并不够大。但是，平台运营数据所反映的却并非如此。凤凰金融自去年 12 月 2 上线以来，贷款额已经累计至 4.3 亿，注册用户 5 万，客观来说，这个数据是比较出色的。也许就像张震所说，凤凰的用户在理财上相对稳健、理性，并且对凤凰这个品牌有较高的忠诚度和信任感，这也是他们的优势所在。但从长远发展考虑，金融产品能力、风控能力、复杂交易处理能力等仍然是核心，都需自己建立护城河。
另一方面，众筹业务的形态还比较初级，如何根据不同类型的企业、不同类型的用户设计不同类型的权益，这都需要依托市场的检验和对用户的不断了解。张震坦言，一切都还在探索中，未来还会在众筹业务上做多种尝试。
[36氪原创文章，作者: 张雨忻]