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玻璃VS硅料，道不同不相为谋
和硅料涨价不同，玻璃价格涨了两年也没能翻翻，硅料一年内超过翻两番，提前两年进入小康！
和硅料涨价不同，玻璃涨价是真正源于产能受限，硅料扩产即便周期再长，产能依然超过装机！
和硅料涨价不同，玻璃涨价引发了产能政策支持，硅料哪怕协会行业问责，元凶始终扑朔迷离！
2021年上半年是光伏行业的涨价年，硅料、硅片、电池、铝边框、封装胶膜、背板、焊带、IGBT、线缆全都在涨价，组件价格一夜回到两年前。然而，同为高耗能的玻璃，由于产能已经得到释放，价格也就一夜回到两年前，几乎不到去年顶点的一半，成为2021年上半年抗击涨价、拉低组件成本最靓的那个仔！
然而，玻璃价格绷不住了！
承担了光伏行业降本的千钧重担近半年，光伏玻璃终于绷不住了。6月16日，《全球玻璃网》引用国泰君安报道，玻璃价格出现不可持续反弹。
一个月过去，光伏玻璃价格依旧在反弹，不可持续依旧在持续，6月10日至今，光伏玻璃龙头之一福莱特已经出现三个涨停，股价大幅达47.23%。
原料大涨，玻璃成本不堪重负
原料价格上涨，是此番玻璃涨价的重要因素。
玻璃的重点原材料叫做纯碱，约占玻璃成本的30%。在2021年前几个月，纯碱价格被玻璃厂商强行摁住。
2021年一季度，光伏玻璃价格一夜回到两年前，3.2mm玻璃创下了两年来的新低：23元/平米，该价格甚至击穿了二三线企业的生产成本。
由于硅料价格暴涨，其它辅材也因国际市场通胀等因素而猛涨之际，光伏组件厂开始压缩产能，甚至停产观望，建筑行业因为雨季也推迟开工。此时也正是煤炭价格疯涨之际，玻璃企业往外缺少订单，往内管不了煤炭，只好拿纯碱开刀。
尽管纯碱的价格早就在跃跃欲试，根据百川盈孚数据，本周国内轻碱主流出厂价格在1,750-1,950元/吨，重碱主流出厂价格在2,000-2,050元/吨，而去年年初，重碱的价格才1300元/吨左右，今年年初也就在1500元/吨左右。2021年上半年纯碱价格强势上涨，一度摸高2329元/吨。
图：2021年上半年纯碱走势
但纯碱厂面临的压力主要来自玻璃厂对采购价格的抵制，国泰君安认为，一季度时玻璃厂与贸易厂家的纯碱高库存使得玻璃厂有抵制纯碱涨价的资本，合计库存约180万吨，是纯碱厂商将近50天的产量。
但50天过去，纯碱的成本并未下降，煤炭能源成本在上升，而此时玻璃厂的库存已经下降，纯碱涨价的压力已经无法抑制。
纯碱价格约占玻璃成本的30%，和去年光伏玻璃涨价时不同，当纯碱涨价时，今年光伏玻璃的价格已经没有缓冲空间，玻璃也只有涨价一条路了。
需求在涨，光伏玻璃出现内卷
纯碱价格上涨，还有一层因素就是玻璃行业自己的内卷。
在2020年底国家为了缓解光伏玻璃产能，不再对光伏玻璃做产能置换后，原来几乎退出光伏业务的玻璃厂重新回到光伏行业，原来没有做光伏玻璃的，就像旗滨集团，也纷纷杀入光伏行业。
就像组件厂拼命扩产、电池厂拼命扩产从不考虑硅料产能一样，光伏玻璃大扩产、新进光伏玻璃玩家新产能也没有顾及纯碱的产能。谁也说不清楚到底是组件厂、电池厂，还是硅料厂自己该为硅料涨价背锅，同样谁也说不清楚每家光伏玻璃企业扩产后对纯碱的需求是不是内卷带来的涨价。
不仅是内卷带来的纯碱需求压力，2021年6月，国家突然颁布的“整县推进”政策，也加剧了对下半年需求的预期。
澎湃新闻认为，光伏玻璃产能扩张以及平板玻璃产能恢复，一方面促进了玻璃行业对纯碱的刚需补库，另一方面刺激了纯碱市场的囤货需求。期现贸易商的参与导致升水越高现货越紧，大量货源被锁在盘面，进一步助推价格上涨；贴水越高现货越松，前期被锁的货源纷纷流入市场，进而加剧价格跌势。
这几乎就是硅料价格上涨的翻版。需求预期 – 产能受限 – 价格上涨 – 囤货 – 价格再涨 – 再囤货……
玻璃涨价，压垮光伏的最后一根稻草？
光伏，一直以来都是降补、降本、降价，从来没有像今年这样止不住涨价的步伐。根据《全球光伏》此前的报道，由于越做越亏，一些光伏组件厂、电池厂的产能利用率已经不足50%。
为了配合双碳目标的“整县推进”政策，相关部门对硅料涨价在厉声呵斥、警告、呼吁之外，大概就差约谈、查账了。也正是这样，硅料价格终于在260元的价格极限前夕出现了难得的高位稳定期。但银价、氟材料价格并不会停止涨价的步伐。
此时此刻，半年来被行业聊以慰藉的光伏玻璃价格，如果承受不住而出现无法控制的涨价，这会不会是压垮光伏度电成本的最后一根稻草？
解铃还须系铃人，或许玻璃厂家会给你一个答案。
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