鲁达 在经过多年的价格竞争，最近快递行业终于释放了拐点信号。
数家快递公司表示，要放弃“以价换量”的策略，逐步上调快递派费，让价格回归理性，为客户提供更大价值。这是“止战”信号的释放，快递行业有望回归理性。
自进入9月以来，在派费上调等措施的影响下，整个快递板块就呈现不断上升的趋势，板块内各大巨头股价也一路走高。其中圆通速递涨势迅猛，15个交易日中，11个交易日均上涨，总体涨幅超过47%。
上半年，整个快递板块呈现不断下探的趋势，圆通速递下跌超20%，顺丰则受困于一季度的业绩“暴雷”，下跌超过30%。
为何市场的预期出现了逆转？
1 价格战下没有赢家
“谁先涨价谁先死”，这是一句在快递江湖流传多年的话语，反映的是价格战竞争的惨烈。尤其在去年“黑马”极兔入局后，形势更趋于恶化。
价格鏖战之下没有赢家，整个行业哀鸿遍野，内卷严重。无论企业、网点还是到快递员，都没有享受到行业发展所带来的红利。
企业层面，业务量不断增加，但是收入和利润却没有增加，陷入增收不增利的怪圈。网点层面，更是陷入不盈利甚至亏损的尴尬局面。快递员层面，辛辛苦苦一年到头，收入却随着派费的不断下跌而不断减少。
更重要的是影响到了消费者的体验。
在价格战阴云下，各大头部企业的赢利状况都不乐观，业绩下滑趋势明显，特别是今年上半年的净利润不可避免地有所下滑，甚至陷入亏损。
申通首当其冲，上半年实现营业收入110.17亿元，亏损1.46亿元；顺丰控股则迎来了上市以来最惨一季报，2021年一季度归母公司净利亏损9亿元-11亿元，同比下降209%。韵达半年报，净利润同比降34.45%；极兔今年在国内业务也亏损几十亿。
即便是“成绩单”相对突出的中通与圆通，也不容乐观。中通上半年净利润18.26亿元，同比微增0.15%；圆通速递上半年实现归属于上市公司股东的净利润为6.46亿元，同比下滑33.74%。
“价格战的后果很可能使打价格战的企业最终永远退出这一行业”。
2 业绩反转点来临
虽然8月时值快递行业淡季，但是在生鲜寄递、日常电商件需求的刺激下，各大快递公司你追我赶竞争依然激烈。
据国家邮政局统计，8月全国快递服务企业业务量完成89.9亿件，同比增长24.3%；1-8月累计完成673.2亿件，同比增长40.1%，超过2019年全年，2021年全年的快递总量则有望突破1000亿件。
业内人士认为，单量增长的主要动因来源于下沉市场新的增长极。
抖音、快手等直播带货平台，让快递下沉市场焕发出巨大的增长潜力，生鲜电商、农货上行在新增业务量中占比持续走高，各家快递企业在传统电商件红海之外找到了业务新蓝海；另一方面，在疫情影响下跨境电商迅猛发展，带动了跨境物流迅速成长，这也成为快递高景气度的新支点。
根而据企业公告，8月顺丰、韵达、申通、圆通分别完成件量8.7亿件、15.3亿件、9.1亿件、13.8亿件，同比增速分别为33.1%、19.0%、15.9%、27.3%，其中圆通、顺丰件量增速超过行业增速，顺丰市占率9.7%，申通市占率10.2%、相较7月上升，韵达及圆通市占率相较7月小幅回调。
再从收入方面来看，今年8月单月快递行业收入840.1亿元，同比增长15.49%；1-8月行业收入合计6509.4亿元，同比增长23.41%。
8月顺丰控股速递业务收入138.7亿元，是韵达、圆通、申通收入之和的近2倍，头部效应极为显著。顺丰在市值超2600亿元的体量下，8月同比增速也达到了24.3%。
韵达股份以31.3亿元的快递服务收入排名第二，同比增速15.3%。圆通速递快递产品收入29.4亿元，同比增速高达28.6%。
来源：wind，浙商证券研究所