鲁达 立讯精密（002475）
精密制造全方位发展，致力于多领域可持续智能解决方案
公司始终坚持技术导向，致力于从传统制造向智能制造跨越，在深耕消费电子领域的同时，积极布局通讯和汽车电子领域，打造精密制造平台型企业。通过多次并购整合拓展新客户与新业务，成功切入大客户供应链并围绕大客户需求逐步开展多元化业务，实现“机、电、声、光”多领域全方位可持续发展。专注消费电子解决方案，提供多元化产品系列
公司以消费电子为核心，发展多元化业务：1.公司提前布局Type-C领域，现Type-C已步入高速渗透阶段，公司Type-C业务将迎来快速增长，进一步奠定公司全球连接器行业龙头地位。2.消费电子产品防水和灵活需求的逐渐提高，使无线充电成为新趋势，公司跟随大客户提早进入无线充电领域，先发优势获得更多行业红利。3.在大客户引领下及5G商用脚步加快，LCP天线逐渐普及，迎来天线产品量价齐升，行业需求爆发。公司在大客户供应链中份额可观，天线业务将带来业绩增长。4.线性马达震感功耗优势明显，在智能手机与可穿戴设备等领域空间潜力巨大，公司成功切入大客户供应链，有望成为公司新增长点。5.声学元件性能升级价值量大幅增长，AirPods销量持续走高，声学业务两大推进器助力公司业绩显著提高。汽车电子与通讯行业拓展新成长空间，有望实现长期增长
新能源汽车势头强盛，汽车电子市场空间潜力巨大。公司专注汽车线束和连接器业务的同时，积极布局汽车电器和结构件领域，形成一体化汽车电子行业解决方案，带来持续性贡献。光电产品随5G商用逐渐成熟开始发力，公司高速连接产品覆盖企业级设备，有望提供长期业绩增长动力。
投资评级与估值：预计公司2018、2019、2020年营业总收入分别为331.34亿元、418.50亿元、488.08亿元，净利润分别为23.37亿元、32.46亿元、39.37亿元，EPS分别为0.74元、1.02元、1.24元，对应PE分别为29倍、21倍、17倍，维持强烈推荐评级。
风险提示：智能机需求增速放缓，大客户技术方案变更。
本文源自证券市场红周刊
更多精彩资讯，请来金融界网站)