鲁达 编者按:
• 分析机构: 罗仕证券（Roth Capital Partners）是一家总部设于美国的投行佼佼者之一
• 分析师: Joe Reagor
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希尔威：又一个表现强劲的季度，公司价值被市场低估
2019年2月14日，希尔威公司公布了2019年第3财季的财务业绩。结果与预期基本一致，我们认为这支持了我们的观点，即该公司被市场严重低估。此外，希尔威公司还提供了2020年的初步指引。因此，我们重申我们的买入评级和4.25美元的目标价格。
第三季度业绩与预期基本一致。2019年2月14日，希尔威公司公布了2019年第三财季的财务业绩。4240万美元的营业收入和0.05美元的每股盈利, 基本符合我们之前估计的4360万美元和0.06美元的每股盈利。业绩略低于预期的主要原因是当季库存的增加。如果没有库存的增加，我们估计希尔威公司的表现本可以超出我们的预期。
2020年指引略高于预期。除了提供2019年第三财季的业绩外，希尔威为2020财年提供了初步指引。该公司预计2020年生产610万盎司白银，6510万磅铅和2180万磅锌。我们注意到该指引优于我们先前预期的530万盎司白银，5930万磅铅和2350万磅锌。
重申评级和价格目标。我们仍然认为希尔威公司的价值被市场严重低估。我们注意到，截止2019年第三财季，该公司的净现金和投资共计1.698亿美元，约合每股1.00美元。所以，希尔威公司现在的交易价格为其现金流折现估值中非现金部分的42.8%。因此我们重申买入的评级和4.25美元的目标价格。
公司最近一年股价图
公司股价数据 (2019年2月19日至)