鲁达 
上周末，本人受邀参加了据说是，各界名流共同讨论二十一世纪新经济形势下的财富私人管理的高端饭局。
饭桌上众人觥筹交错，你来我往。
这个说我股票抄底了几只，翻了几番。那个说我在太平洋西海岸盘了一农场，年化收益多少多少。
热闹繁华的表象，仿佛已经实现了伟大的民族复兴，全民小康社会已提前来临。
而我，这名来自贫民窟的艺术家，端着酒杯，眼睛下垂，双眉紧皱，深沉的样子仿佛19世纪雕塑巨匠罗丹笔下的思想者：
昨晚吃鸡，到底是TM谁用98K一枪打爆了我的头？
这时，一声高亢好似公鸡打鸣的声音传来，将我从沉思中拉回现实
“张二麻子啊，你说说你，老大不小了，半只脚都快踏进墓地了，咋还老爱搞一些激进投资？你学学我，韬光养晦，没事种种花养养草。”
一满面油光，肥头大耳的中年男人坐在酒桌中央。硕大的肚皮因不堪重负耷拉了下来，宣告着牛顿的万有引力定律。
“是是是，李总您说的对”旁边的一人低头哈腰，满脸谄媚之色。
“噢对了，前阵子我参加XX保险公司的高端讲座，他们邀请的著名经济XX教授会上讲：全球经济萧条，人民币贬值，房价扑朔迷离，唯有保险才可守住最后一条退路。并且用大型LED屏幕演示产品利益，他们XXXX财富至尊分红型保险，5年翻一番，10年翻三翻，20年就成了天文数字！并且下有保底，上不封顶，70%利益分给客户，抵制通货膨胀的最大利器。我这一看，直接当场买了几百万。”
李总摇头晃脑、得意洋洋的神色再也掩盖不住，好似众人皆醉我独醒。
“李总英明！”“李总真乃当代豪杰也”“向李总学习！”
拍马屁之声此起彼伏，将酒桌氛围推向了高潮。
“哼哼”我的冷笑自然逃不过众人的双眼。
李总摇晃着酒杯，按耐住心中升腾的怒火，一副皮笑肉不笑的看着我，说道
“那不知王大师，有何高见？”
我慢慢从位置上站了起来，闲庭信步般走到酒桌中央，在众人脸上一一扫过，大声说道：
“这个什么分红型保险，狗屁不是！”
如晴天霹雳，当头棒喝。
“王大师此话怎讲？”
“还请王大师指教”
“说说看，说说看”
我双手微压，按耐住众人的激动之色，一副高深莫测，缓缓说道
“还请待我，一一道来”
一、什么是分红险？
分红险指保险公司在每个会计年度结束以后，将上一个会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。
分红型保险，看似高大上，但其实仅是保险诸多种类中的一员。
根据2003年5月保监会印发的《个人分红保险精算规定》：
分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式。保险公司不得将其他产品形式设计为分红保险。
分红型保险又分为了4种表现形式，即传统型、分红型、万能型与投连型。
二、分红的方式
根据不同的红利计算方式，分红型保险又分为了美式分红（又称现金分红或保费分红）和英式分红（又称保额分红）。
美式分红又称保费分红，是以所缴保费为基础进行分红，包括现金领取、累计生息、抵交保费、购买缴清增额4种领取红利方式。如果投保人选择将红利留存在保险公司累计生息，则红利按照保险公司设定的利率按复利递增，但并不加在保额上。
像是平安人寿、中国人寿等公司的分红型产品基本都是保费分红。
英式分红”又称保额分红，是以保额为基础进行分红，将当期红利增加到保单的现有保额之上。每年所分的红利，一经确定增加到保额上，就不能调整。这样，保险公司可以增加长期资产的投资比例，在某种程度上也增加了投资收益，使被保险人能保持较高且稳定的投资收益率。投资人在发生保险事故、保险期满或退保时，可拿到所分配的红利。
像太平人寿、太平洋人寿等公司的分红型产品都是保额分红。
三、分红型保险的作用
分红险最早出现在十八世纪的英国，当时是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的。
而在中国愈演愈烈，着实离不开早期保险业的巨大失误以及国内老百姓的消费喜好。
在1994年-1999年期间保单预定利率一般在8-10%左右,因为保单的预定利率一般会参考当期的银行存款利率。
保单的这个预定利率是什么含义呢？意味着保险公司要按照这个利率给付投保人。那就肯定要求保险公司的投资收益率高于这个。
但事实际情况却将大陆保险公司锤的一顿蒙逼：央行银行连续7次下调利率,导致保险公司的投资收益率根本达不到当初预定的8-10%。
假设投资收益率是3.5%,那么保险公司自己要贴补这个差额,对保险公司是很不利的；而假定后来的投资收益率是15%呢,对客户又是很不利的。
所以为了应付这个问题,就把利率波动带来的风险由双方共同承担,这就产生了分红险这个概念。
意味着投资收益不好时没有分红，好的时候有分红。为了避免分红在不同年度间的波动，保险公司一般也会把红利在不同年份之间平滑。
四、分红险保险的红利如何来？
分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余:
（1）死差益
是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；
（2）利差益
是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；
（3）费差益
是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。
由于保险公司在厘定费率时要考虑三个因素：预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，而费率一经厘定，不能随意改动。但寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。
一旦实际情况好于预期情况，就会出现以上差益，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。
首先你要明白，红利的分配方式是不确定的。有可能多，有可能少，也有可能为0，但是不能为负。
而根据《个人分红保险精算规定》：保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。
五、什么是可分配盈余？
天真的消费者看到类似业务员介绍，还真以为可以共享保险公司每年几百亿的经营成果了？
但不知道你是否注意到了，这里用的是【可分配盈余】
保险公司每年的总收益自不必过多介绍。
什么是可分配盈余？门道却不少。
那就是在保险公司的总收益当中，扣除了各种税务开销、营运成本、股东回报、业务员佣金等等，才有可能成为可分配盈余！
从保险公司的总收益，到变成保险公司的可分配盈余，到底是由谁来负责划分处理的？
再通俗易懂地说，这些“盈余”当中，哪些是可以拿出来分配的、哪些是不可以拿出来分配的，是谁说的算？
当然是保险公司的董事会了！
简而言之，到底能有多少的可分配盈余，成为了一个不能说的秘密。
看明白了这个，你就会明白，分红的多与少，有还是无，全靠保险公司的董事会根据他们的心情需要，去“打赏”！
六、分红型保险可以抵制通货膨胀吗？
目前老百姓能够广泛参与的金融理财或投资，从长远来看，哪一种能够真正抵御通货膨胀呢？
除非把挣到的钱全都消费掉，永远和当前物价水平保持一致。
保险作为一种广义理财方式，其本质功能是防范风险损失，是防御性最强的理财工具，具有不可替代性。
就像100元可以保10万意外。一个人如果今天买了，次日零时生效后，就不幸意外身亡，那家人就可以得到10万元的保险金，这种收益还是其他任何方式无法替代的，当然谁也不希望这样。
在目前低迷的投资环境下，你指望通过分红险获取超额理财收益，完全是不现实的。
国内保险公司的投资自由度很低，低风险、低收益率的固定收益类资产占据大头，风险回报率较高的权益类资产（股票、期货等）规模很小。
更何况在分红险实际分红的时候，甚至还有不分红的情况！
七、关于分红险的销售误导？
从2017年315消费者投诉情况来看：分红险销售中发生的销售误导、夸大收益，占销售违规88.9%。
而在度娘检索分红险骗人，搜索结果高达1260万个！
触目惊人。
仅列数据，不足以服众。
我们再看下这则新闻。
一个三十几岁的女性朋友买了一款某公司的分红型保险，十年缴费，一年交5800，期满后你猜一猜一共分红分了多少？
怕是你永远也猜不到：一毛钱没分。
得知这个结果X女士，怕是想撕碎业务员得心情都有了。
这个仅是两全险（分红型），换成重疾险，结果也大致相同。
例如中国太平保险的某款：
那么避免上当受骗，最好的验证方式是什么呢？
让业务员掏出上年的红利分配情况，一看便知：
数据亮眼，貌似远远高过了同期银行存款利率。
但实际上，这里的数字是指的保额，换算成现金，大概几毛钱。
噢，你这个可怜的土拨鼠。
总结
分红险能够在硕大的大陆保险市场占据着主导地位，其实并不是偶然。
远高于预期的收益水平、不切实际的演示数字、共享保险经营成果等诸多噱头，吸引着前赴后继的消费者。
然而分红的不确定性、浮动等因素，却被业务员刻意弱化。
当你若干年后回头看到实际的分红报告书，想退保却损失惨重，也悔之晚矣。
年关将至，年终奖、升职加薪、发红包数不胜数。
平时大门不迈的老百姓也终于昂起了头颅，挺起了胸膛。
但是也别忽略了，保险公司数不尽的产品说明会、亲友答谢会、VIP讲座、私人财富管理等等，也接踵而至。
不为别的，只为吸干你钱包里仅有的骄傲。
坐在豪华酒店座位上的你，听着所谓的特级讲师天花乱坠，看着LED显示屏上10年翻番，20年成为亿万富翁的亮眼数字，逐渐迷失了头脑。
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