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处罚来了！
*ST升达5月16日晚公告称，于2019年5月13日收到四川证监局下发的《行政处罚事先告知书》。经查明，*ST升达未按规定披露对外提供的重大担保、未按规定披露关联交易、未按规定披露重大诉讼，四川证监局依法拟作出行政处罚。
至此，1月24日被证监会立案调查的*ST升达信披违规事项水落石出。
一纸《行政处罚事先告知书》，确认了*ST升达及相关当事人的违规事项，也证实了中证君今年年初连续两次独家报道的*ST升达违规担保事项、挪用资金炒股、相关资金转移路径等。（附：中国证券报刊发《母公司遭供应商上门催债 ST升达实控人被指占用资金炒股》、《被指协助转移资金炒股 经销商成ST升达实控人“暗门”》等报道。）
中国证券报1月7日报道
中国证券报1月29日报道
资金挪用路径曝光
为了通过上市公司挪用资金，*ST升达的时任实控人江昌政等人费尽心机。四川证监局调查显示，*ST升达存在未按规定披露关联交易。*ST升达借入的资金直接转移给升达集团，2018 年 1 月 22 日-4月12日，*ST升达先后与顾某昌、胡某谊、熊某签订《资金使用合同》，分别涉及借款1000万元、1060万元、4000万元，合同约定金额划入升达集团账户。
*ST升达还通过第三方划款给关联人。2018年3 月，*ST升达向剑阁县禹鑫化工有限公司汇款转入4500万元，之后该款项分别借道龙泉驿区大面街道升达家居馆、贵州顺通管道有限公司（简称“贵州顺通”），最后流向广元升达林业产业有限责任公司（简称“广元升达”）。同一时间，*ST升达向吴江市屠氏木业厂汇款转入5000万元，之后该款项分别借道龙泉驿区龙泉街办沈记建材经营部、上海启田管理中心（有限合伙）（简称“上海启田”），最终流向成都市温江区升达建筑装饰材料有限公司（简称“温江升达”）。2018 年1月至7月，*ST升达通过上海启田向升达集团划款 ，升达集团也通过上海启田向*ST 升达回款，二者之差为 1亿元。
升达经销商何聪受访视频截图
值得注意的是，广元升达与温江升达均系升达集团全资子公司。中国证券报记者早前调查发现，上海启田的法人代表何聪系升达系列产品的经销商，曾是上海启田股东的薛英为升达集团的财务总监兼总裁办主任。贵州顺通的法定代表人亦为何聪，贵州顺通工商登记的联系方式与升达集团财务部部长罗娟的联系方式一致。不过，罗娟并未在贵州顺通担任任何职务。
涉多项信披违规
*ST升达还涉及多项信披违规。首先是未按规定披露对外提供的重大担保。公告显示，*ST升达未按规定披露公司子公司为控股股东升达集团及其子公司提供的担保。2017 年 7 月 17 日，升达集团与厦门国际银行股份有限公司厦门分行（简称“厦门分行”）签订《综合授信额度合同》，向厦门分行提取贷款 3亿元。7月17日、7月21日*ST 升达子公司贵州中弘达能源有限公司（简称“贵州中弘”）与厦门分行签订《存单质押合同》，约定以贵州中弘定期存单为升达集团提供质押担保 。 2017年7月18日，升达集团子公司成都市青白江区升达环保装饰材料有限公司（简称“升达环保”）与厦门分行签订《综合授信额度合同》，向厦门分行提取贷款 2亿元。7月18日，贵州中弘与厦门分行签订《存单质押合同》，约定以贵州中弘定期存单为质押物为升达环保提供质押担保 。
其次，未按规定披露为升达集团等关联人提供的担保。2017年12月，升达集团、*ST升达、江昌政、董静涛与蔡某远签订《借款合同》，向其借款7000万元 ，蔡某远于2017年12月22日向升达集团实际转款 5000万元。2017年12月15日，升达集团与杨某签订《借款合同》，向其借款2亿元，杨某于2017年12月20日向升达集团实际转款共计1.4亿元。2018年2月6日，升达集团与秦某梁签订《借款合同》，向其借款 1000万元，秦某梁于 2018年2月6日向升达集团转款共计1000万元。值得注意的是，*ST升达就上述借款均提供连带保证担保责任。
四川证监局指出，根据相关规定，*ST 升达应当在 2017年年报中披露上述事项。公司未按规定及时披露临时报告，披露的2017年年报存在重大遗漏。
*ST升达还未按规定披露重大诉讼。公告显示，升达集团、*ST升达无法偿还部分欠款而引发相关诉讼，按照《上市规则》 11.1.1“上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉及金额占公司最近一期净资产绝对值10%以上，且绝对金额超过一千万元的，应当及时披露”的规定，截至2018年7月23日*ST升达累计诉讼（仲裁）事项（熊某、胡某谊、秦某梁、杨某诉公司案）涉及金额共计2.12亿元，占*ST升达2017年末经审计净资产比例约为10.85%，触发披露节点。根据规定，*ST升达最迟应在7月25日披露上述四案件相关情况，但直至2018年8月28日，公司才对上述四案件予以首次披露。上述事实有相关合同文本、银行流水、公司制度、财务凭证、诉讼材料、相关人员的谈话笔录等证据证明。
多位高管被处罚
四川证监局指出，江昌政作为*ST升达时任董事长，亲自组织、策划了违规担保、关联交易等事项，对相关事项未按规定披露负有主要责任，属于直接负责的主管人员。江山作为*ST升达时任副董事长、总经理，在2016年后开始全面负责*ST升达的日常管理经营，亲自参与、实施了违规担保、关联交易等事项，对相关事项未按规定披露负有主要责任，属于直接负责的主管人员。
此外，江昌浩作为*ST升达时任财务总监，亲自参与、实施了违规担保、关联交易等事项，对相关事项未按规定披露负有主要责任，属于直接负责的主管人员。龙何平作为*ST升达时任董事会秘书，在 2017年年度报告、2018年中期报告上签字，根据规定，对信息披露事项负有主要责任，属于直接负责的主管人员。向中华作为*ST升达时任董事、副总经理，在2017年年度报告、 2018年中期报告上签字，并以主管会计工作负责人的身份在财务报告上签字，属于其他直接负责人员。
四川证监局依法拟作出行政处罚，对*ST升达责令改正，给予警告，并处以 60 万元罚款；对公司时任实控人江昌政给予警告，并处 90 万元罚款，对江山、江昌浩给予警告，并分别处以30万元罚款；对龙何平、向中华给予警告，并处以3万元罚款。
股票筹码趋向集中
去年6月15日复牌后，*ST升达股价整体呈下滑走势。5月16日最新收盘价为2.30元/股，累计跌幅达61%。
尽管某些时段受市场风格切换影响，*ST升达股价出现过阶段回升，比如今年1月30日至4月16日，公司股价累计上涨63%。但从股东户数变化看，*ST升达的筹码趋向集中。东财Choice数据显示，2018年三季度末，*ST升达的股东户数为5.67万，到今年一季度末，只剩3.54万户，降幅达37.57%。
分析人士表示，ST概念股的炒作往往脱离基本面，多会受到市场风格、市场热度等因素影响，风险极大，不容忽视。比如，*ST升达自4月17日开始下跌，到5月14日股价又已跌去了32%。
*ST升达2018年的“成绩单”十分惨淡，营收同比下滑18.47%，扣非净利润同比下滑870.40%。值得一提的是，四川华信（集团）会计师事务所对*ST升达2018年度财务报告出具了无法表示意见的审计报告。公司股票自2019年5月6日起被实施“退市风险警示”特别处理，股票简称由“ST 升达”变更为“*ST 升达”。
编辑：于红波
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