luda 近期，在“新基建”政策春风下，关于5G的话题已成为市场热门话题之一。从其建设周期来看，当5G成熟商用后必将带来流量大幅增加，这将离不开对数据传输媒介——光纤的需要。所以，光纤将是“5G后周期品种”。今天我给大家梳理5G板块的细分领域光纤光缆板块。
5G基站UDN（超密集组网）将催生光纤光缆规模需求。5G基站将使用“宏基站小基站”UDN组网的方式实现基本覆盖。由于5G基站使用中频和高频资源，因此相比4G而言单站覆盖面积变小，基站数量增多。所以，5G基站建设需要光纤互联，光纤将是光通信产业链的第一受益者。若按全覆盖要求，据FiberBroadbandAssociation估计5G的光纤用量会比4G多16倍。考虑到我国4G基站覆盖密度已经很高，城区间距仅数百米，估计5G光纤用量将会是4G的2-3倍。
5G推动数据中心进一步发展。5G高带宽、广连接的特点将带动数据处理量爆炸式增长，对数据中心建设提出更高需求，推动更大规模数据中心部署，使得数据连接从100G向400G迈进，目前800G的预研工作也已经启动。数据中心的发展，为光纤光缆提供了很好的发展机会：数据中心之间连接用高密度光缆已成趋势，高带宽和短波分复用多模光纤也将被广泛使用。
5G将促进骨干网和海底光缆升级。骨干网和海底光缆的建设和升级对超低损耗光纤、大有效面积的光纤提出需求，多芯光纤、少模光纤等支持空分复用技术的光纤是解决未来光纤带宽瓶颈问题的热点研究方向。
综合上述三点原因总结来看，其实就是因为5G商用带来的流量大幅增长，对光纤光缆的要求有了进一步提高。而2019年国内运营商去库存基本完成，今年需求有望回暖，厂商产量利用率已有提升迹象，价格也有企稳提升可能。而武汉占据中国21%、全球12%的光棒产能，疫情对供应造成一定影响。
长飞光纤（601869）：公司专注于光纤光缆行业，聚焦电信运营商和光通讯相关多元化领域，致力于光纤预制棒、光纤和光缆等相关产品的研发创新与生产制造，形成了棒纤缆一体化的完整产业链和自产与外购相结合的业务模式。公司作为全球光纤光缆行业的领先企业，是国内最早的光纤光缆生产厂商之一，在行业内深耕多年，拥有雄厚的技术储备和广泛的客户群体，具备先发优势。在客户日益集中的市场趋势下，公司领先的技术基础、生产能力和稳定的客户群体使其公司能在激烈的市场竞争中保持足够的影响力和吸引力，特别在产业链高端的光纤预制棒及光纤部分占据优势地位。
中天科技（600522）：公司拥有具备完全自主知识产权并全资控股的光纤预制棒子公司，与下游的光纤、光缆、设备形成为云、管、端网络提供棒-纤-缆、器件、天馈线及网络设备的系统解决能力，为全球ICT客户提供基础设施和服务。全力开展特种光纤预制棒、新型光纤预制棒的技术研究，并成功掌握了超低损耗、大有效面积光纤预制棒的制造技术，自主研制“超强抗弯曲光纤预制棒及光纤”、耐温系列光纤等广泛应用于通信建设应用场合。2018年，光棒-光纤-光缆上下游产能100%匹配，光通信产业链规模效应逐渐释放。同时，为更好地服务于通信市场需求，拓展光模块、天线新业务；应用工业互联网技术，提升智能制造水平。
烽火通信（600498）：2015年4月，在"中国纤·缆全球"——烽火新一代光纤光缆新品发布会上，烽火集中发布了3LA(低损耗大有效面积)光纤、隐形光缆、FAST(球面射电望远镜)动光缆、高海拔耐冻土环境光缆、不锈钢带防鼠光缆等一系列新一代产品。动光缆是馈源支撑馈线入舱方案中技术难度最高，但必须攻克的关键技术之一。承担该项目以来，烽火通信根据光缆的应用场景，不断地优化光缆结构，最终成功地设计并完成了光缆结构的定型。
亨通光电（600487）：公司海底光缆完成5000米水深海底通信系统测试，超大长度(312km)带馈电无中继型海底光缆创世界之最，打破国际海底光缆制造商的垄断；海底电缆生产技术突破世界海缆最高电压等级(500KV)、最长长度、最大截面的技术壁垒，单根18.15公里无接头、大长度500kV交联聚乙烯光电复合海底电缆创造了“全球电压等级最高、单根无接头最长”的世界纪录，打破了国外海缆巨头对大长度超高压海缆技术的垄断。