luda 市场认为，建筑业在新旧动能转换、地方政府防范债务风险的背景下不再具有投资价值，我们认为，总量粗放型增长，绿色“智慧”建设、数据实现、精细管理、产业链扩张、运营资产投资等长期层面展开竞争，最终出来的公司将能够进一步提高投资价值，赚取“辛苦钱”
建筑行业发挥“数据”价值的技术改造和智能制造，通过EPC重组组织管理流程，以BIM为信息化控制手段的预制建筑，“双碳”
建筑行业有久期：存量时代，聚焦高质量发展、拥有融资管理优势的行业龙头会逐步实现收入集中度提升向利润集中度提升的过渡；产业链上下游延伸、运营类资产占比增加有助于企业第二增长曲线的获得；与此同时，国企改革“三年行动方案”执行，给了我们更多央企国企打破行政藩篱、有效实现员工激励开展市场化竞争的期待。
2021年下半年，我们重点推荐价值成长、低估值“国企改革”两个方向：
1)价值成长是获取超额收益的弹性方向，推荐：绿色“智”造中材国际、中钢国际，钢结构龙头鸿路钢构，能源结构变革苏文电能，关注森特股份、永福股份、东南网架；？ 2)配置历史估值底部区域的价值蓝筹：我们认为凭借不断优化的业务结和愈加完善的内部治理和市场化激励手段，头部企业可不断拉长业绩增长久期，大央企重点关注中国