鲁达 东方一胜(300118)2018年半年度董事会经营评论内容如下。
一、概述
2018年全球光伏市长/市场增长，光伏制造技术升级，产业链整合速度加快，产业规模扩大，成本下降，低成本互联网地区增加。
2018年5月31日，国家发展改革委、财政部和国家能源局联合出台《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，根据531新政要求，暂不安排2018年普通光伏电站建设规模，安排10GW左右的分布式建设规模，受此影响，根据中国光伏行业协会数据显示，2018年国内新增装机规模将降至30-45GW水平，较2017年的53.06GW出现一定幅度的下滑，由此国内需求总量较上年同期萎缩。公司报告期内光伏产业产能利用率维持较高水平，主营产品销售量同比增长，产品市场占有率增长，在此同时由于公司主营产品的毛利率的下降，公司营业利润较上年同期有所下降。报告期内，为进一步推动产业实现平价上网，不断提升电池组件核心竞争力，建设高效产能，公司持续布局江苏金坛5GW高效单多晶光伏电池、组件制造基地和浙江义乌5GW高效单多晶组件制造基地，加大了储能事业部门资源配置，储备优质项目等，助力公司"新能源、新材料"的两新发展战略的实现。
报告期内，公司实现营业收入474,651.65万元，比上年同期降低17.85%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12,449.54万元，比上年同期降低53.42%。
公司主要经营业务情况如下：
(一)电池片、组件制造业务
报告期末，公司光伏组件年产能为6.6GW,产能分布于浙江宁波、河南洛阳、内蒙古乌海、江苏金坛、墨西哥等生产基地，江苏金坛5GW高效单多晶光伏电池、组件制造基地一期2GW高效电池项目于2018年上半年已完工并投入试产。此外，公司已与在浙江义乌设立东方日升(义乌)新能源有限公司，投资建设5GW太阳能电池组件生产基地项目。公司电池片、组件研发成果显著，取得多项专利注册，产品转换效率达到了新的高度，单晶电池片的转换效率突破23.00%,多晶电池片的转换效率突破21.10%;单晶组件转换效率突破20.40%,多晶组件转换效率突破19.40%,首年的衰减率不超过2.50%,30年衰减率不超过19.20%。公司始终以客户为中心，紧扣市场需求，优化产品结构，在科技研发、高效产品推广、工艺改进、精益生产和成本控制等方面不断提升核心竞争力。
(二)光伏电站业务
(1)公司全资公司日升香港、日升电力，专注拓展海内外电站开发、建设、运营等，采取的业务模式有EPC、BT、BOT、持有运营等。公司在巩固原有欧洲、美洲、澳大利亚等海外电站投建区域外，根据国家"一带一路"建设规划，提升了包括尼泊尔、孟加拉国、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、东南亚等在内的全球范围的光伏电站开发投资规模。此外，公司根据531政策等影响变更部分募集资金投资项目，将投资海外电站及收购国内补贴手续基本已完备的光伏电站。大力推进储能业务发展，公司"光储"、"光储充"一体化解决方案、智能微电网解决方案已进行商业化应用。公司还将推动已有光伏电站的多形式处置，提高电站建设资金的使用效率。
(2)户用光伏方面。公司分拆日升电力户用光伏事业部，在此基础上独立新设全资子公司东方日升点点(宁波)智能家居有限公司，重磅推出"升阳光"户用光伏品牌，并以行业首创的轻质高效组件为核心的户用家庭发电解决方案以及智能运维平台点点绿站，迎接平价上网，提前市场布局。
(三)光伏新材料业务
公司子公司江苏斯威克)专注于光伏新材料的研发、生产和销售，报告期内，已在运营的三个厂区年产能达到2.3亿平方米，以顺应市场的需求，产品先后获得TUV、VDE、CQC、JET、SGS等认证。公司主要产品太阳能EVA胶膜取得良好的销售及客户认可，应用客户已经覆盖国内外多数主要组件生产厂商。同时，江苏斯威克组织多个技术攻关团队对其他具备国产替代潜力的新材料进行研发攻关。
(四)太阳能小系统业务及LED产品、太阳能灯具公司全资公司双宇电子)主要从事太阳能应用小系统、智能灯具、光伏组件接线盒、铝边框、LED应用产品的研究、制造及销售，大部分产品均已通过CE、GS、ROHS、REACH、PAHS等国际权威认证，产品远销欧美、南非和东南亚等30多个国家和地区，并得到国内外大型网商、综合超市的验收认可。双宇电子坚持市场导向，积极与客户沟通，通过公司客户管理服务系统，建立对客户需求的快速响应和及时交付机制，通过产业协同推动光伏发电终端应用的大规模使用。
(五)新能源金融服务业务
报告期内，公司新能源金融服务业务取得了较大的发展，公司全资公司日升融资租赁运营稳健，日升融资租赁资产端优质项目储备取得了大幅的增长。公司构建新能源产业金融服务战略得到了进一步推进。
(六)资本市场业务
光伏产业是基于半导体技术和新能源需求而兴起的朝阳产业，也是我国战略性新兴产业的重要组成部分。光伏企业通过兼并重组做优做强，是光伏产业加快转型升级、提高产业集中度和核心竞争力的重要途径，公司将充分利用上市公司平台优势，进行资源挖掘、整合，完善产业布局，降低公司经营风险，实现公司快速发展。报告期内，着眼公司"两新战略发展目标",借助上市公司平台，公司持续接触、储备优质项目，制定多种形式的投资、融资方案等。
二、公司面临的风险和应对措施
1、政策风险随着光伏发电环保特性的逐步认知，技术逐步成熟，光伏发电的成本持续下降，部分地区已实现或趋近平价上网，但同时大部分区域现阶段的发电成本仍高于传统能源，光伏发电仍需政府政策扶持，公司所从事的新能源行业与国家宏观经济形势及产业政策关联度较高。光伏产品销售仍受各国政府扶持政策影响，尽管全球各国对光伏产业发展的支持立场明确，如果主要市场的宏观经济或相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化，将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。加强市场预判、进一步开拓海内外市场及合理安排自有光伏电站建设进度，应对相应风险。
2、进口国贸易保护政策
公司部分产品销往海外，进口国贸易保护政策将对公司海外销售产生一定的影响。近年来，欧盟、美国等多个海外市场主体对我国光伏产品发起了"双反"调查。对此，公司考虑到贸易壁垒以及我国人工成本逐渐增长的趋势，公司将积极继续推进海外建厂的实施，增加海外产能的建设；积极抱团采取法律应对措施及不断加大新兴市场的开拓，动态配置全球区域市场重心，积极论证对应措施等。
3、汇率波动风险
公司的部分产品销往海外，销售收入以美元、欧元计量，结汇为人民币时，汇率的波动会对企业的经营业绩造成影响。
公司将通过远期外汇交易，外汇风险担保，缩短回款期限，调节欧元和美元销售结算的比例等多种方式来降低汇率波动带来的风险。
4、应收账款回收风险受光伏产业整合的影响，未来部分光伏企业可能出现资金流动性困难导致退出市场或者申请破产的情形，若公司客户存在上述情况，公司应收账款将存在回收风险，将对公司的销售收入产生一定程度的影响。对此，公司将严格控制风险，对客户进行资信调查，制定合理信用政策，加强合同管理，建立催款责任制及与保险公司签订保险合同等措施，针对海外客户基本采用信用证的销售方式进行，以减少客户退出市场或破产对公司业绩的影响。
5、光伏电站电费收取风险基于战略发展需要，公司致力于光伏电站的开发，光伏电站的投入较大，回收期较长，给公司现金流也带来一定的压力，且光伏电站最终要靠售电来获取盈利，发电系统及电费收取的稳定性都将直接决定项目投资收益情况。就电费收取而言，光伏电站发电由国家电网收购，收益基本可以预期，但是如果由一般企业收购，在未来电费收取方面存在风险。对此，公司将优先满足大型客户，尽量减少与风险较高的小型客户合作，加强合同管理，明确约定电能计量方式、电量结算期、结算依据、结算方式、结算时间以及争议解决方式，在特定情况下采取法律手段保证电费的回收。同时，公司正全力探索新型合作模式以降低风险。
6、毛利率下降风险
光伏发电平价上网是公司持续追求的目标。随着太阳能开发利用规模快速扩大，技术进步和产业升级加速，光伏产品价格显著降低，光伏平价上网可期，但在这过程中，公司产品面临产品毛利率下降的风险。为此，公司将不断加大研发投入，提升光伏产品的高性价比，加强成本控制，进一步实现产品差异化，为客户提供增值服务，保持公司光伏产品的竞争优势。
三、核心竞争力分析是
光伏产业链相关业
1、研究开发优势公司一贯重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，尤其公司自获批设立浙江省企业博士后工作站以来，通过引进人才，联合高校和科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍。2018年，公司与美国麻省理工学院(MIT)产业联盟(IndustrialLiaisonProgram,简称ILP)达成合作，ILP将监控和分析全球范围内光伏发电领域的前沿尖端科技与创新应用结合公司自身业务发展、技术规划等多方位需求，使公司在相应的技术创新解决方案中获得新的渠道和能力。
公司实验室获得中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可证书，具备了按相应认可准则开展检测和校准服务的技术能力。公司获得签署互认协议方国家和地区认可机构的承认，可参与国际间合格评定机构认可双边、多边合作交流，在认可的范围内使用CNAS国家实验室认可标志和ILAC国际互认联合标志，这些均增强了公司的市场竞争能力，赢得政府部门、社会各界的信任，公司实验室不断加大对产品可靠性检测设备的投入以及更严苛的检测方法的引入，确保并不断提高公司产品的品质。
报告期内，公司主要的研发项目如下：
(1)电池片研发方面："N/P型单晶双面太阳电池制备工艺的研究"、"高效太阳电池激光技术应用的研究"、"黑硅电池与组件材料匹配性研究"、"背抛光技术技改的研究"、"SION/SIN双层减反膜的研究"、"MBB多主栅栅技术的研究"、"电池电注入技术的研究"、"LPCVDPOLO技术开发研究"等。
(2)组件研发方面："双面双玻组件的研究"、"高CTM组件技术的研究"、"60P多晶组件285W高效新产品组件研发及产业化"、"350W以上高功率多晶组件的研究"、"半片组件研发及产业化"、"轻质组件技术研究"、"低温度系数组件技术研究"、"多主栅高效组件研发及产业化"、"高效叠瓦组件的研究"等。
(3)EVA研发方面："热塑性POE胶膜的研发"、"PVC装饰膜粘接用热熔胶的研发"、"超快固化EVA胶膜的研发"、"单玻组件用高水汽阻隔性EVA石墨烯复合材料制备及应用技术研发"、"快速固化POE"等。
(4)其他方面："高强度抗折叠太阳能光伏电缆研制"、"光伏接线盒高可靠密封技术研究"等。
报告期内，公司开展了上述项目的研究，取得技术突破，并将继续推动研究成果的量产转化。
2、技术工艺优势
近年来，公司通过不断的技术攻关，形成多项核心技术。公司的技术优势主要体现在太阳能电池片、组件、EVA胶膜生产工艺改造和完善上，相关的重大工艺技术改进主要有：
1、电池片生产方面：
1)背钝化工艺，在电池背面引入氧化铝/氮化硅叠层钝化膜，并结合激光开膜技术，背面钝化区域的饱和电流密度可降低至10fA/cm2,电池的开压得以提升25mV以上，并结合背面高反射率导致的陷光改善，电池效率可提升1%以上。
2)激光掺杂SE工艺，在磷扩散的推结步骤后增加一道低温沉源的步骤，再用激光进行局部推进，形成部分区域重掺、其它区域轻掺的选择性发射结，从而降低电池正面钝化区的缺陷态密度，提升电池开路电压，另外，大部分区域轻掺也能降低自由载流子的寄生吸收，提升电池短路电流。激光掺杂SE工艺提升电池效率，只需要增加一道激光工艺，几乎无耗材增加，生产成本极低。
3)氢钝化工艺，太阳能电池的减反膜氮化硅薄膜中富含氢，且烧结过程中大量氢会进入硅片体内，在合适的温度下，通过光或电场调制硅片内注入载流子的浓度，从而改变硅片内氢电荷状态，促成氢与缺陷态的结合，即为所谓的氢钝化。氢钝化可提升硅片的体少子寿命，提升电池开路电压，另外氢可以钝化硅片体内的硼氧对，降低电池光致衰减幅度。
4)清洗制绒工艺，采用高产湿法黑硅制绒技术，单线产能大幅提高，既完成技术升级又提高单线产能，从而提高了转换效率和生产效率。
5)扩散工艺，采用低温扩散掺杂工艺和湿法H2O气推结技术，有效改善了P-N结，减少"死层",同时实现方块电阻为85-100欧姆的浅结工艺，明显提高了太阳能电池片的短波光响应，增大太阳能电池片对太阳光的吸收率，从而提高了转换效率。进行了扩散产能提升项目，把单批次500片提升为800片，产能提升60%。
6)等离子化学气相淀积PECVD工艺，采用氢键表面钝化技术和三层膜工艺，提高了太阳能电池片的开路电压和短路电流，从而提高了转换效率。大量导入高产能PECVD设备，减低单片能耗和气体耗量。
7)丝网单次印刷及烧结工艺，优化印刷图形及参数，导入5栅半片图形和无网结网版，提高细栅高宽比，提高了太阳能电池片的短路电流；改造高温烧结炉，实现高温快烧，改善电池正面欧姆接触，提高了太阳能电池片填充因子和转换效率。大批量导入高产能丝网印刷设备，单线产能提高至11万片/天，提高生产效率。
8)全面采用臭氧氧化技术，引入新一代臭氧发生器，进一步提高电池抗PID能力，并降低电池生产成本。
9)大批量导入高产能测试机提高生产效率。
(2)组件生产方面：
1)组件功率提升。导入高透玻璃、高效焊带、贴膜技术、高效汇流条及高反射率背板等，提高组件功率，多晶组件大比例功率达到285W以上，达同类产品国际领先水平。
2)电池/辅料匹配改进，根据电池片的光谱响应，选用合适的高透光率玻璃及高品质EVA,配合变温层压工艺，提高组件功率，形成"高效单晶硅太阳能电池组件"、"大面积多晶硅太阳电池组件"生产技术。
3)质量控制改进，在焊接工序、检测工序、层压工序中引入多项技术保证产品质量。焊接工序引入"多二极管或二极管管芯压焊技术",可抑制太阳能组件的热斑效应，提高生产良率；检测工序中引入盐雾腐蚀试验箱、拉力试验、光伏组件紫外光试验机、高低温交变湿热试验箱、冰雹试验箱等，保障组件质量；层压工序中采用自主创新的"太阳能电池板组件的叠层结构及其层压工艺",节约原材料、节约生产时间，提高工作效率。
4)产能提升，开发"快速EVA固化工艺",缩短层压时间，提高组件生产效率；开发"快速全密封、一体化连接技术",保证产品质量的前提下，提高组件生产效率；采用"快速防水防漏电连接器技术",提高组件安装效率。
5)产品多样化，应对市场多元化，推出双玻组件、AC/DC类组件等，提高电站发电效率。
(3)EVA生产方面：子公司江苏斯威克进入该领域时，EVA胶膜产品的核心技术秘密为少数国外厂商所控制，市场也
主要由国外产品所占据。江苏斯威克核心技术团队通过多年的研发攻关，成功研制出了光伏组件用EVA胶膜产品的生产配方及相应的生产工艺，产品品质过硬，通过了TUV、UL、SGS等多项国际认证，进而得到光伏组件主要生产厂商的认可。
江苏斯威克秉承差异化的竞争战略，专注于高性能封装胶膜产品的开发应用，研发技术水平也始终处于行业前列。在行业中率先提出高透光型EVA胶膜与超高截止型背膜配套使用的技术方案，提高光伏组件转换效率，得到了组件厂商的广泛采用；而针对光伏组件在高温、高湿等恶劣环境下出现PID(电势诱导功率衰减)效应导致组件输出功率下降的问题，江苏斯威克较早地从封装胶膜环节上找到了解决方案，推出了抗PID型EVA胶膜产品，深受客户好评。江苏斯威克始终密切关注光伏组件的发展趋势与应用需求，配合组件功率提升、使用寿命延长等要求，不断提高公司胶膜性能，持续创新，保持在行业内的领先优势。
(4)光伏电站方面：公司是国内较早一批从事光伏发电业务的企业之一，具有丰富的太阳能光伏电站建设经验。公司
分别在香港和内地设立了全资公司东方日升新能源(香港)有限公司、东方日升(宁波)电力开发有限公司，作为境外、境内的电站投资运营平台，专注于国内外光伏电站投资开发、建设、运营维护及EPC总承包，拥有丰富的光伏电站项目储备。
公司在投资光伏发电项目过程中，培养了一批技术骨干，在光伏电站领域具备丰富的投资、建设、运营维护的经验，对光伏发电行业有深刻的理解，能够在电站投资运营过程中更加贴近市场，有效降低建设和运营成本；能够更好地把握电站技术参数和工程建设，有效提高项目工程质量和运营管理水平。同时，公司作为国内领先的光伏组件供应商，将充分发挥组件制造方面的经验和技术优势，确保拟建光伏电站的产品质量、成本和发电效率，发挥光伏产品制造与光伏电站项目投资运营的协同效应，保障光伏电站项目的顺利实施。
3、产品质量优势
公司十分重视质量管理，生产和检测设备配置完善。生产设备配套完善，各条生产线均配置了先进的检测设备。公司的生产严格遵照ISO9001:2015质量管理体系、ISO14001:2004环境管理体系、OHASAS8001:2007职业健康安全管理体系。公司的产品相继获得了德国TUV南德认证、美标UL1703认证、德国TUV北德认证、英国MCS认证、欧盟CE认证、澳大利亚CEC认证、巴西认证等我们产品行销全球需要的认证以及产品模拟包装运输、抗氨气、盐雾、沙尘、PID,动态载荷，三倍环境加严测试认证等一系列认证；公司严格按照《光伏制造行业规范条件》及光伏领跑者计划规定的标准进行生产，有效地保证了产品的制造质量。
4、管理优势公司拥有强大的太阳能光伏行业专业管理团队，该团队对太阳能光伏行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，对行业内的各种变化有敏锐的捕捉力。凭借管理团队丰富的能力和经验，公司可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩。得益于正确的战略决策和稳定高效的管理，经过多年的摸索，公司已逐步建立起涵盖新产品开发、原材料采购、生产运营、质量控制、成本管理、财务管理、市场营销和品牌建设等方面的现代科学管理体系。
5、外部环境优势
公司在浙江宁波、河南洛阳、内蒙古乌海、江苏金坛、浙江义乌等设立生产基地，江苏金坛5GW高效单多晶光伏电池、组件制造基地一期2GW项目已于2018年上半年末投入试生产。此外，公司与义乌信息光电高新技术产业园区管理委员会签订《5GW太阳能电池组件生产基地项目投资框架协议》，并成立东方日升(义乌)新能源有限公司。基于我国"一带一路"、"海上丝绸之路"政策，河南洛阳、内蒙古乌海生产基地将有效覆盖我国中西部及中西亚市场。同时浙江宁波、江苏金坛、浙江义乌生产基地位于长三角地区，海陆空港均较为发达，地理位置优越，交通便捷，公司开拓海外市场极具运输成本优势、区域销售优势。
运输成本优势：长三角地区是我国太阳能电池片、组件的主要生产区域，各原材料生产商汇聚于此，公司大部分的原材料采购都可以在该区域内实现。同时公司的产品销售可以通过陆路抵达宁波港（601018）和上海港，直接面向国际市场，也可以通过陆路直接面对长三角市场。发达的交通网络及中心地理位置极大地降低了采购、销售过程中的运输成本，给公司带来明显的运输成本优势。
区域销售优势：长三角经济区乃至整个华东地区是我国经济最发达的区域之一，随着光伏发电环保特性的深入人心，光伏成本的持续下降，分布式发电的市场需求持续高涨，公司在该地区具备明显的市场占有优势。
公司被宁波市科学技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局及宁波市地方税务局联合认定为高新技术企业。除此之外，由于公司积极致力于科技创新和技术人才引进，近年来多次获得当地政府的相关技术指导和财政补贴。
公司获得中华人民共和国宁波海关颁发的认证企业证书。AEO是世界海关组织(WCO)在全球推行的全球企业供应链安全管理制度，通过各国海关对外贸供应链上的生产商、进口商等各类型企业进行认证，授予"AuthorizedEconomicOperation经认证的经营者"(即AEO)资格，再通过各国海关开展互认合作，实现企业在全球海关的信用管理，享受全球与中国有互认合作的海关提供的优惠待遇。