鲁达 站在新兴产业风口上寻找锦州
政府报告投资风口：国有企业改革新兴产业最富裕的前景
基金公司纷纷部署新兴产业
在政府工作报告中，好的六大板块埋藏着“真金白银”。
政府工作报告详细说明了目前各种资本新词券商的两大黄金。
李克强事业被报告为2015投资保全：跟随基金出售黄金。
站在新兴产业风口上寻找锦州
最近a股市场令人高兴和担忧。
欢喜的是新兴产业股集中的创业板指异常强劲，拥抱2000点大关；忧的是，短线个股行情过于火爆，担心泡沫破灭，引发新一轮小盘股踩踏行情 。如果从科技进步、产业发展的角度来说，新兴产业股的估值泡沫固然不能忽视。不过，更不能忽视的是日新月异的新兴产业发展所带来的巨大业绩推动力，进而释放出对冲高估值压力的能量。如果单纯从科技进步的角度来说，15世纪以前的人类科技发明、创造数量很少，主要体现在工具种类的拓展等方面。但是，在15世纪至19世纪，随着蒸气、电力的应用，工业革命出现，使得人类的科技进步速度迅速提升。在20世纪更是呈现出加速态势。但在20世纪80年代以后，随着生物技术、互联网技术的引进，人类的科技进步已进入加速发展阶段。近几年来，智能终端的渗透率提升推动移动互联网的普及，个性化治疗、基因测序技术的提升，科技进步的速度可以用突飞猛进、日新月异来概括。
这不仅催生了互联网金融等新兴产业，而且还提升了经济效率，对传统产业产生一定颠覆效应，从而对整体经济运行产生了积极的改善作用。比如淘宝网、京东等企业的诞生，使得我国商品流通领域出现了前所未有的变革。如果说传统产业的业绩成长主要是靠规模扩张、持续拓展生产线来实现，那么，新兴产业的业绩成长则可以通过拓展新的市场空间、提升内在效率来实现。因此，新兴产业企业的发展具有突变性、高成长性等特征，此时再用传统的市盈率估值坐标对新兴产业股进行估值，似乎不合时宜。这其实在证券市场的走势中也得到佐证，因为在70倍、80倍市盈率的束缚下，A股市场的创业板指仍然不断前行、再前行。这并不是A股的特有亮点，在大洋彼岸的美股 ，纳斯达克指数近年来也持续走高，近期拥抱了5000点大关，较2008年的1265点上涨了280%强。如此强劲走势反映的是生物技术、移动互联网、智能机器人 、新能源动力汽车等新兴科技产业的快速发展趋势。
对于当前新兴产业集中的创业板，固然需要正视其高企的估值，但更应该看到高估值、创业板拥抱2000点背后的源动力，那就是日新月异的科技进步以及创业板上市公司持续的业绩高成长性，他们应该享受较高的估值溢价。在目前人气亢奋的大背景下，用传统市盈率估值来判断新兴产业的发展前景，可能会有南辕北辙的结果。也就是说，用产业趋势、产业发展方向来判断当前创业板、新兴产业股热点的演变趋势，可靠性更大一些。
在实际操作中，市场参与者需要注意的焦点并不是估值的高低，而是产业热点演变方向、新兴产业加速发展的趋势是否有变化。如果没有，那么风继续吹；如果出现新的催化剂，那么风力会加强，二级市场就会出现相对应的新兴产业股集体奔涨停板态势。近期的生物技术概念股就是如此，仅仅是因为“科技部近日公布数字诊疗装备重点专项实施方案意见稿”而使得新开源 、达安基因等个股成为涨停板俱乐部的常客。
循此思路，可积极跟踪产业趋势发展势头迅猛的品种：一是生物技术产业股，目前仍处在风口，有资金净流入迹象的品种；二是智能机器人领域；三是移动互联网，尤其是互联网金融领域。(中国证券报)
政府报告投资风口：国企改革新兴产业最有钱景
A股投资风口在哪？政府工作报告显然是最好的一个风向标。
今年政府工作报告透露的投资风口不少，“互联网+”行动计划及公共品投资等是新吹之风，而“一带一路”，国企改革的“大风”也将持续刮。在各式风口之下，2015年的A股值得期待。
导读
机构在政府工作报告中嗅到的投资机会是水利投资、国企改革、新兴产业。
3月5日上午，第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会，国务院总理李克强作2015年政府工作报告。
对于机构投资者而言，一年一度的政府工作报告犹如资本市场的信号灯，展示新一年A股市场的投资“钱景”。
记者采访多位机构投资者了解到，他们在政府工作报告中嗅到的投资机会是水利投资、国企改革、新兴产业。
水利投资超预期
早在召开两会前，财政支出的力度和投资方向是机构颇为关注的重点。
“2015年财政赤字有所扩大：2015年目标值1.62万亿，较2014年增加2700亿，比2014年实际值增加约5000亿，中央财政支出增长较为显著。”融通基金一位投研人士注意到，农业水利与铁路建设投资合计超过1.6万亿，增长超过20%。
在买方机构看来，2015年铁路和水利投资规模增长超预期。
“2015年铁路和水利投资目标合计1.6万亿，而2014年这两者的目标分别为8000亿和700亿。”一位80后基金经理向记者表示，仅从数字看，2015年水利投资目标相比前一年增长了10倍。
记者注意到，政府工作报告中提到“铁路投资要保持在8000亿元以上，新投产里程8000公里以上”。而“重大水利工程已开工的57个项目要加快建设，今年再开工27个项目，在建重大水利工程投资规模超过8000亿元”。
华南一位基金经理同样注意到了铁路和水利工程项目的投资目标。
“水利工程项目大幅增长，不知道其统计口径是否有所改变。”这位基金经理说，他需要调研了解2015年水利投资目标增长10倍，真正能带来多大规模的新增项目。
据媒体报道，水利部部长陈雷在全国水利厅局长会议上指出，2014年水利建设投资达到4881亿元。而中铁总公司在1月29日对外披露，2014年中国铁路总公司完成固定资产投资8088亿元，超额完成全年计划。
对比2014年铁路和水利的完成情况，机构判断水利投资工程投入加大，且新增规模可观，蕴含较大的投资机会。
还有机构关注到2015年政府对固定资产投资增长15.3%这个数字。有基金经理表示，“按政府的投资目标，基建投资占比至少要达30%。市场都在猜测铁路、水利和环保等项目的新增体量会非常大。”
此外，房地产行业的政策基调亦备受机构关注。
“继2014年之后，政府工作报告中没有涉及房地产市场调控，结构上保障房的棚户区项目改造有明显增加。”前述融通基金投研人士预计，房地产市场相关政策将会有所松绑，市场化调控是方向。
国企改革最受关注
除了关注财政投资的方向外，机构高度关注的第二个话题是改革。根据政府工作报告以及此前的政府会议提案，机构判断简政放权是行政体制改革的重心。
“报告中涉及了多方面的改革，比如金融改革、财税改革、国企改革、电力改革、价格改革、油气等体制改革、股票发行注册制改革，并将积极实施一带一路战略。”上投摩根卓越制造拟任基金经理吴文哲说，2015年依然是改革任务繁重的一年。
不过多项改革事项中，国企改革仍是机构关注的重点。
“2015年政府工作报告提到体制改革事项有财税改革、金融改革、国企改革、农村土地改革。”在融通基金投研人士看来，政府工作报告主要阐述大的改革政策性方向，后续需要关注金融市场改革与国资改革的微观落地情况。
但也有基金经理将注意力放在价格改革。
“2015年政府对居民消费价格涨幅3%，2014年CPI上涨2%。”一位70后基金经理指出，根据最近两个季度经济增长的情况，其预计2015年CPI涨幅不会达到3%。而政府工作目标制定了3%这一水平，他猜测是政府在2015年会在价格改革上有所动作。
“价格改革包括水电煤气、资源税等方面的改革。国内汽油消费税比较低，当前资源价格比较低，政府可能会加快推进改革。”前述基金经理如是分析。
新兴产业是竞争高地
除投资和改革外，产业政策是二级市场机构投资关注的焦点话题。
2015年政府工作报告中提到，新兴产业和新兴业态是竞争高地。“要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业”。
“本届政府已将集成电路作为国家发展战略予以扶持，在集成电路的制造、封装方面尤其重视，在未来集成电路产业成长为国内主导行业的趋势中，集成电路产业链将集体受益。”深圳一位公募机构的研究员表示。
此外，报告提出制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展。
“政府工作报告提到的产业政策强调水利工程投入加大；‘互联网+’行动计划；医疗卫生体制改革；节能减排与环境治理等。”一位基金公司首席策略分析师向记者表示，政府报告中关于节能环保与医疗健康的阐述内容较多。
在融通基金投研人士看来，2015年政府工作报告透露出的产业主题有农业水利、移动互联网、节能环保以及医疗健康等，整体上报告内容相对利好新兴成长。
有些机构尤为关注高端装备制造业的升级机会。
“报告着重指出了《中国制造2025规划》，一大批制造业公司将探索转型升级。”吴文哲判断，制造业互联网化、高端装备国产化以及装备制造的国际化将成为中国传统制造业向“智造时代”转型升级的三大趋势。
此外，报告中关于“国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，为产业创新加油助力”的提法，同样引起机构关注。
“2014年国家集成电路产业投资基金陆续投资了130亿元用于发展相关行业，撬动了数倍的相关配套资金，国家意志体现明显。”前述基金公司行业研究员判断，新兴产业引导基金对电子行业而言在IC设计方面的可能性更大。
“与传统集成电路制造与封测行业不同，IC设计行业具备轻资产、高技术、国内发展水平尚低等特点，有望成为未来新兴产业引导投资的方向。”前述研究员表示。
记者采访了解到，机构普遍认为，政府工作报告进一步利好新兴产业，信息化、高端装备制造、新能源、生物医药、环保等代表新经济转型方向的板块，今年有望继续领涨A股市场。
基金公司纷纷布局新兴产业
“一年之计在于春”，投资也不例外。结合2015年市场来看，新兴产业在政策、行业发展等多重利好下，成为今年最具发展潜力的投资主题之一。
布局新兴产业
记者观察到，自2月末至3月2日，市场上就有多家基金公司将新基金定位于新兴产业上，如嘉实新消费股票基金、富国新兴产业基金、南方创新经济灵活配置混合型基金、华安物联网主题基金及建信信息产业股票基金等。
据了解，建信信息产业股票基金专注于信息产业投资，80%以上非现金基金资产投资于同信息产业相关行业，投资范围覆盖中信证券一级行业分类中的电子元器件、计算机、传媒、通信行业。业内人士分析，目前我国的信息产业政策高度足够且推进坚决，国产化空间巨大。
而嘉实基金之所以将新基金定位于新消费，原因在于随着新型城镇化、收入分配改革、人口老龄化、80后-90后消费者的崛起等变革，消费行业仍然潜力无限，并迎来巨大机遇。嘉实新消费将以主动择股策略，重点关注旅游服务、医疗保健、教育、体育、美容等行业。
分析人士指出，仅就信息消费而言，“十二五”规划及国务院明确2015年信息消费规模超过3.2万亿元、年均增长20%的战略目标，显示出国家对于新兴产业的重视。新兴产业代表着未来新经济发展的方向，随着新技术的积极引入和民间资本的广泛参与，该产业已成为近年来资本市场炙手可热的投资主题，并不断孕育着牛股的产生。富国新兴产业所界定的新兴产业主要涵盖8大方向：节能环保、信息产业、生物医药、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车、新兴消费等，这些均是未来经济发展的重要引擎。该基金的股票投资比例为80%-95%，且其中投资于新兴产业的不低于80%。
创新经济面临机遇
南方基金的相关报告显示，目前，我国创新经济正面临多重投资发展机遇。“十二五”期间，政府重视创新在未来经济发展的重要作用。十八届三中全会对改革做出新部署时，提出创新驱动发展战略，并强调科技体制改革要持续深入推进。2012年，国务院颁发《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车等七大战略性新兴产业的发展方向和主要任务。依托国家层面的大“创新”，七大战略性新兴产业迎来大“繁荣”。
数据显示，战略性新兴产业总指数在过去三年的涨幅高达78.10%，而沪深300指数的同期涨幅仅为38.52%。2013年我国服务业增加值比重首次超过了第二产业。这一重要变化表明近年来国家在优化结构中稳增长、在创新驱动中促转型取得了积极成效。新一轮改革发展的方向是智能化和信息化，未来制造业将从单纯的生产制造向生产性服务业转型，“一带一路”等战略举措将助力中国经济从“中国制造”走向“中国创造”。
我国目前正处于深化经济改革、经济结构转型升级的窗口，国企改革、金融改革和土地制度改革等体制创新举措将为创新经济的发展提供更多制度保障，营造良好的发展氛围。针对国企改革，光大保德信国企改革主题基金经理王健告据记者，从新基金所处的环境来看，也可谓“生逢其时”。2015年，国企改革将进入关键实施阶段，中央和地方国企改革逐步加快，1+N方案有望一季度出台。以混合所有制改革为主的国有企业改革将有效盘活万亿元国有资产，并撬动民营资本投资的热情，从而在“新常态”下激发我国经济的活力。
华安物联网主题股票拟任基金经理翁启森告诉记者，仅以物联网为例，未来我们的生活将再无线上线下之分，因为所有的一切都被网络所连接。物联网是继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮，在世界物联网化的过程中，有无数新的产品和技术不断涌现，一边创造新的生活，一边改造旧的世界，投资者必须抓住这个机会。(.中.国.经.济.时.报)
政府工作报告释放利好 六大板块蕴藏“真金白银”
3月5日，十二届全国人大三次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李克强作了政府工作报告。许多媒体报道时不约而同地选择了这十个字作标题——“大道至简，有权不可任性”。所有行政审批事项都要简化程序，明确时限，用政府权力的“减法”，换取市场活力的“乘法”。分析人士普遍认为，总理的政府工作报告中隐藏着“真金白银”，“一带一路”、自贸区、移动互联网、国企改革、深港通、环保等六大板块将成为2015年A股市场的热门投资主题。
一带一路 新一轮慢牛行情有望再现
2014年是中国全面深化改革元年，这一年，A股总市值从23.9万亿元飙升至37.39万亿元，反映改革预期最为直接的蓝筹股，更是上演了一场轰轰烈烈的行情。而在今年的全国人大会议上，国务院总理李克强在政府工作报告中再次表达了把改革开放扎实推向纵深的决心。
其中，李克强总理提到，构建全方位对外开放新格局。推进丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路合作建设。加快互联互通、大通关和国际物流大通道建设。构建中巴、孟中印缅等经济走廊。扩大内陆和沿边开放，促进经济技术开发区创新发展，提高边境经济合作区、跨境经济合作区发展水平。积极推动上海、广东、天津、福建自贸试验区建设，在全国推广成熟经验，形成各具特色的改革开放高地。
实际上，对于中国全面深化改革所带来的巨大红利，中国资本市场已经给予了充分的预期与反应，而有关政府今年重点工作部分，因对未来市场走势影响重大，必将在资本市场再掀波澜。
值得注意的是，不管是此前召开的地方两会，还是全国政协主席俞正声日前在政协第十二届常委会工作报告中提出要围绕“一带一路”等重要议题继续调研议政，“一带一路”战略是去年至今最热门的话题。
而资本市场上，“一带一路”相关概念板块此前已数次演绎行情，但这可能仅是开始。有分析人士认为，随着市场对“一带一路”规划出台预期的加强，新一轮资金追逐将再次上演，由于“一带一路”影响行业和公司范围广、时间长、力度强，新一轮慢牛行情有望再现。
对于有望受益于“一带一路”战略的领域，业内人士普遍指出，主要包括：第一，基建类企业。如新疆城建、西部建设、北新路桥等。第二，国际工程承包类企业。如中国交建、中国铁建、中国建筑、中国电建等。第三，机械出口类企业。如三一重工、中国重工、振华重工等。第四，交通物流类企业。如上港集团、宁波港、厦门空港、东方航空、建发股份、外运发展、大秦铁路等。
那么今年以来“一带一路”概念股表现如何呢？统计显示，截至昨日，共有41只“一带一路”概念股年内实现上涨，其中，累计涨幅超10%的个股有18只，南京港期间累计涨幅最高达79.03%，紧随其后的是秦岭水泥，期间累计涨幅为28.26%，此外，上海建工、山东路桥、连云港、西安旅游和中昌海运期间累计涨幅也均超20%，分别达到，27.23%、26.72%、23.19%、21.81%和20.06%。
自贸区 两类概念股值得关注
3月5日，国务院总理李克强在作政府工作报告时指出，统筹多双边和区域开放合作。维护多边贸易体制，推动信息技术协定扩围，积极参与环境产品、政府采购等国际谈判。加快实施自贸区战略，尽早签署中韩、中澳自贸协定，加快中日韩自贸区谈判，推动与海合会、以色列等自贸区谈判，力争完成中国——东盟自贸区升级谈判和区域全面经济伙伴关系协定谈判，建设亚太自贸区。推进中美、中欧投资协定谈判。
受此鼓舞，上周自贸区概念股表现可圈可点，新宁物流、万邦达、赛象科技、滨海能源、上海物贸、上海三毛、西安旅游、兰生股份、广百股份等个股期间累计涨幅均达到或超过10%，分别达到31.68%、26.27%、23.68%、23.65%、17.17%、15.52%、11.79%、10.95%、10.00%。
资金流向方面，上周板块内共有23只概念股实现大单资金净流入，其中，百联股份万元)、中国国旅万元)、爱建股份万元)、重庆钢铁万元)、上海物贸万元)、兰生股份万元)、新宁物流万元)、斯米克万元)、锦江投资万元)、华测检测万元)、营口港万元)、深深房A万元)、西安旅游万元)和漳州发展万元)等14只概念股大单资金净流入均超过2000万元，累计吸金138014.47万元。
从各区域自贸区进展来看，天津自贸区方面，筹备工作已基本完成。据悉，中国(天津)自由贸易试验区推进工作领导小组2月26日召开第一次会议。会议研究确定了自贸区推进工作领导小组和领导小组办公室工作职责及相关领导分工，讨论了《中国(天津)自由贸易试验区制度创新事项(清单)》，听取了自贸区筹备工作进展情况汇报。福建自贸区方面，据悉，中国(福建)自由贸易试验区包括了福州片区、厦门片区和平潭片区，其中，平潭片区共43平方公里，厦门片区共43.78平方公里，福州片区共31.26平方公里。
建设自贸区是我国构建开放型经济新体制，以开放促改革的重要举措。3月4日，从湖南代表团获悉，长沙拟联合湖北武汉、江西南昌、安徽合肥等3个长江经济带中心城市，向国家共同申报首个内陆跨区域自贸区。长沙与武汉、南昌、合肥同属中部内陆地区，是长江经济带的中心城市和中部崛起的重要增长极。4个城市具有良好的产业基础和产业协同性，经济发展水平相近，社会文化趋同。随着城市间合作对接机制不断完善，区域间投资、贸易、市场等要素流动日趋频繁，企业合作、人员交流日益密切，4个城市互联互通初具雏形，具备了共同申报自贸区的基础和条件。
而在此重要节点上，相关自贸区概念股又具备怎样的投资机会呢？对此，有分析人士表示，两类个股或迎来上涨机会，其一，上海自贸区概念股：上海自贸区进入了实质推进阶段，相关上市公司将迎来新的发展机遇。主要标的包括上港集团、上海机场、锦江投资、华贸物流、交运股份、海博股份。其二，其他地区自贸区概念股。相关概念股主要包括：津滨发展、津劝业、天津港、厦门港务、厦门商贸、宁波港、珠海港等。
移动互联网 四大领域蕴藏投资机遇
在政府工作报告中，国务院总理李克强指出，新兴产业和新兴业态是竞争高地。要实施高端装备、信息网络、集成电路、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等重大项目，把一批新兴产业培育成主导产业。制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力。
受此影响，本周移动互联网概念股表现抢眼，期间股价实现上涨的个股有98只，占比73.23%。其中，文峰股份、新世纪、爱使股份、宝利来、美达股份、司尔特、诺普信、大东南等个股期间累计涨幅均超过20%。
对此，分析人士表示，智能手机价格大幅下降，使得移动互联网用户已经普及到农村市场，加上网络资费的下调，让移动上网越来越普及，从传统互联网普及带来的投资市场空间看，移动互联网将迎来更大的市场空间。随着移动互联网的进一步深入，移动互联网正加速改造和颠覆各个行业，移动互联网医疗、移动互联网传媒、移动互联网O2O、移动支付等四大领域的投资机遇将不断凸显。
第一，移动互联网医疗领域：我国人口老龄化速度日益加快，这给以民营医院、医疗器械为代表的医疗服务业类上市公司带来巨大机会，民营医院概念股主要包括：千红制药、华邦颖泰、信邦制药、开元投资、爱尔眼科、恒康医疗、通策医疗、复星医药等。另外，我国医疗器械行业存在集中度低，中高端产品进口依赖度高的特点。近几年以来，我国也加快了在政策上对医疗器械自主创新以及国产化的扶持力度，相关受益上市公司包括：华润万东、东软集团、理邦仪器、鱼跃医疗、三诺生物等。
第二，移动互联网传媒领域：三网融合正在加速，大部分上市有线网络公司的双向数字化改造已经接近尾声，具备接入互联网的基础，而工信部批准广电网络接入到移动互联网，家庭互联网通过智能电视进一步发展，其影视、游戏等移动互联网传媒产业将会爆发。相关上市公司有中文传媒、中视传媒、中南传媒、华谊兄弟、华谊嘉信、华闻传媒、华数传媒等。
第三，移动互联网O2O领域：随着居民收入的持续增长，有助于保障未来国内消费的持续增长以及消费升级趋势的继续，移动互联网发展为线下零售企业带来资产价值重估机会。相关上市公司有步步高、广州浪奇、苏宁云商、潮宏基、豫园商城、益民集团等。
第四，移动互联网支付领域：移动支付在2014年有了长足的发展，据央行日前发布的数据显示，2014年社会资金交易规模持续增大，移动支付业务快速增长，业务笔数和金额同比分别增长170.25%和134.30%。相关上市公司有中科金财、金证股份、卫宁软件、新开普、太极股份、用友软件、广电运通、杰赛科技、绿盟科技、广联达等。
国企改革 将迎新的上涨契机
3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中表示，要深化国企国资改革。准确界定不同国有企业功能，分类推进改革。加快国有资本投资公司、运营公司试点，打造市场化运作平台，提高国有资本运营效率。有序实施国有企业混合所有制改革，鼓励和规范投资项目引入非国有资本参股。
资本市场上，受上述政策面利好影响，昨日尽管创业板指、中小板指、上证指数纷纷回调，跌幅超3%个股比比皆是，但合肥城建、合肥百货、东方宾馆、广百股份等多只国企改革概念股逆市涨停，显示了市场对国企改革概念股的追捧。
分析人士表示，未来随着国资国企改革顶层设计方案“1+N”的落地，相关国资国企改革概念股将迎来新的上涨契机。
从区域分布来看，上海、重庆、广东等地国企改革相对全国而言走在前列，也因此诞生出诸如外高桥、广东友谊等牛股；对此，海通证券表示，上海园区企业改革带来更大基本面弹性。考虑到园区企业资产沉淀价值高，一旦注入现代企业管理制度将大幅提高资产效率。未来可积极关注相关概念股动向。
而安信证券则表示，重庆国资国企改革大会明确混改将是2015年的重要工作；重庆地方国资15家A股上市公司中，渝开发、桐君阁、涪陵榨菜、太极集团4家上市公司公告重大资产重组停牌。重庆上市企业所辖资产占重庆国资比重较低，资产证券化率亟待提升。投资者选股思路为：1。存在强烈改革预期的上市标的；2。所在集团资产证券化率偏低的上市标的及重庆国资优势产业等。另外，由于重庆国资上市企业较少，不排除跨集团资产注入。需密切关注太极集团、桐君阁、涪陵榨菜等复牌后具体方案。
从未来可能优先开展国企改革行业来看，有多位业内人士表示，商业类企业将走在国企改革前沿。其中，长江证券表示，金控平台构建、优质券商资产注入、混合所有制改革，金融领域的国资国企改革正在加速推进；投资策略上，沿着三条主线，选择概率较大的标的进行推荐。1。上市公司作为金控平台。2。有优质券商或其他资产注入预期，股份制改造及相关限制(“一参一控”问题)已完成的部分企业，标的包括南纺股份等。3。混改方向多为国资推进较为积极的券商或其集团公司。
深港通 三类公司最受益
3月5日上午，国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会三次会议上作政府工作报告时，提出要“适时启动深港通试点”。这标志着在2015年，沪、深、港三大证券市场有望进一步实现互联互通。
具体来看，李克强总理提出，2015年将稳步实现人民币资本项目可兑换，扩大人民币国际使用，加快建设人民币跨境支付系统，完善人民币全球清算服务体系，开展个人投资者境外投资试点，适时启动“深港通”。
2014年，“沪港通”的推出为A股带来了一波强劲的赚钱行情，自去年11月17日“沪港通”启动以来截至昨日，上证指数已累计上涨超过30%。随着“沪港通”运行平稳，市场普遍期待“深港通”再为二级市场注入新能量。而“深港通”何时启动也成为市场上最为关心的热门话题。
对此，中国证监会主席肖钢近日表示，“深港通”预计上半年能够获批，年内有望正式推出。具体来看，肖钢表示，“深港通”各项准备工作正在有序推进，涉及方面较多，包括两地监管部门、两地交易所和登记结算机构。与“沪港通”类似，“深港通”将由中国证监会和香港证监会以发布联合公告的方式宣布推出，预计将于上半年成行。随后两地交易所、结算机构等还需进行准备工作，年内“深港通”有望正式推出。而全国人大代表、深圳证券交易所总经理宋丽萍也表示，今年深交所将全力以赴推动“深港通”，“深港通”的标的一定会体现深交所多层次资本市场的特色。
值得一提的是，3月8日上午，证监会将就“深港通”开通在京召开发布会，届时将对“深港通”开通进程作出更详尽的解析。
事实上，早在今年2月份，深交所吴利军理事长率队访港时便透露，目前深交所和香港联交所已完成“深港通”方案设计并启动技术系统开发，待两地监管机构批准后，将组织市场业务和技术准备，积极推动实施。
随着“深港通”开通在即，投资者将如何应对这一资本市场的盛宴呢？对此，申万宏源在研报中表示，“深港通”投资机会或主要来自于相关估值偏低的行业龙头和具备稀缺性品种的重估。PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)仍具有较强吸引力的白马成长股可以适当关注。由于前段时间大盘蓝筹的行情太急太凶，而部分白马成长股经过一年的消化，虽然估值仍缺乏弹性，但部分PEG吸引力较强的白马成长股有估值切换的反弹需求，可以适当关注。
该券商建议关注以下三类公司：1。估值相对便宜的行业龙头公司：建议关注地产(万科A、华侨城A、中南建设)、金融(平安银行、宁波银行)、家电(格力电器、美的集团)、汽车(长安汽车、江铃汽车)、周期品(南玻A、鞍钢股份、潍柴动力)；2.PEG指标仍具有吸引力的白马成长股：建议关注长安汽车、闰土股份、美的集团、格力电器等；3。具有稀缺性的标的：建议关注白酒(五粮液、泸州老窖、古井贡酒、洋河股份、张裕A)、医药(东阿阿胶、云南白药、华润三九)、消费品(双汇发展、汤臣倍健)，军工、电力设备等。
环保 六细分行业机会凸显
本周伊始，两会还未开幕，环保板块便以集体涨停的方式为两会预热。而随着两会的开幕，环保主题也如约成为热门话题，并且在今年的政府工作报告中也占据了巨大篇幅。国务院总理李克强在作政府工作报告时提出，“环境污染是民生之患、民心之痛，要铁腕治理。”“我们一定要严格环境执法，对偷排偷放者出重拳，让其付出沉重的代价；对姑息纵容者严问责，使其受到应有的处罚。”而这也再一次表达了管理层对抗环保污染的决心。
对于环保主题，华泰证券表示，舆论的聚焦将提升国民的环保意识，配合政府的环保政策持续推出及逐步加码，二者共振将逐步推升一场全民式的环保之战，市场对产业的热情也将被点燃，此前一直相对低迷的相关股票的价格崛起也变得水到渠成。中国的环保之战在相当程度上来说已经启幕，舆论导向体现国家意志，习近平主席在去年APEC会议上向世界表达的决心：“希望并相信通过不懈的努力，APEC蓝能够保持下去”。政府的决心毋庸置疑，全民意识同样也在开启，相关的政策支持和制度安排已经并且将继续推进。
关于如何布局环保板块，分析人士表示，据政府工作报告内容显示，今年环保任务主要有以下六大方面，，而相关概念股也有望成为贯穿2015年全年的重要主题投资机会。
具体来看，第一，节能减排。政府工作报告中指出，今年，二氧化碳排放强度要降低3.1%以上，化学需氧量、氨氮排放都要减少2%左右，二氧化硫、氮氧化物排放要分别减少3%左右和5%左右。相关概念股主要有：柳化股份、三爱富、巨化股份等。
第二，大气污染防治。政府工作报告中指出，深入实施大气污染防治行动计划，实行区域联防联控，推动燃煤电厂超低排放改造，促进重点区域煤炭消费零增长。相关概念股主要有：国电清新、三维丝、龙净环保等。
第三，新能源汽车。政府工作报告中指出，推广新能源汽车，治理机动车尾气，提高油品标准和质量，在重点区域内重点城市全面供应国五标准车用汽柴油。2005年底前注册营运的黄标车要全部淘汰。积极应对气候变化，扩大碳排放权交易试点。相关概念股主要有：比亚迪、中通客车等。
第四，污水处理。政府工作报告中指出，实施水污染防治行动计划，加强江河湖海水污染、水污染源和农业面源污染治理，实行从水源地到水龙头全过程监管。推行环境污染第三方治理。做好环保税立法工作。相关概念股主要有：碧水源、兴蓉投资、维尔利等。
第五，清洁能源。政府工作报告中指出，能源生产和消费革命，关乎发展与民生。要大力发展风电、光伏发电、生物质能，积极发展水电，安全发展核电，开发利用页岩气、煤层气。控制能源消费总量，加强工业、交通、建筑等重点领域节能。积极发展循环经济，大力推进工业废物和生活垃圾资源化利用。我国节能环保市场潜力巨大，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。相关概念股主要有：中核科技、金风科技等。
第六，林业。政府工作报告中指出，扩大天然林保护范围，有序停止天然林商业性采伐。今年新增退耕还林还草1000万亩，造林9000万亩。生态环保贵在行动、成在坚持，我们必须紧抓不松劲，一定要实现蓝天常在、绿水长流、永续发展。相关概念股主要有，吉林森工、永安林业等。(.证.券.日.报.张.晓.峰.任.小.雨.吴.珊)
政府工作报告现多项资本新词 券商详解两大掘金点
政府工作报告现多项资本新词注册制时间表首度明确
细心的人们不难发现，资本市场在经济发展和改革中的重要性正在愈加突出，这从今年的政府工作报告中就可见一斑。与往年相比，今年的政府工作报告在资本市场领域有了更多着墨，涉及到的问题也更加细致深入。而一些此前从未出现过的表述，也令人们对资本市场在接下来一年内的改革进程充满遐想。
核心摘要
中国社科院金融研究所金融市场研究室副主任尹中立对此指出，“这一措辞的变化意味着被市场期盼已久的股票发行注册制改革正式迎来时间表，可以在2015年内落实。”
每一年的政府工作报告，总有一些新变化让资本市场人士瞩目，而2015年的亮点尤其多。
3月5日，国务院总理李克强在其所作的政府工作报告中指出，将完善人民币全球清算服务体系，开展个人投资者境外投资试点，适时启动“深港通”试点。加强多层次资本市场体系建设，实施股票发行注册制改革，发展服务中小企业的区域性股权市场，推进信贷资产证券化，扩大企业债券发行规模，发展金融衍生品市场。
尽管只有区区百余字，但对资本市场而言，却不啻于是一枚“深水炸弹”。
记者注意到，李克强对备受关注的注册制改革首次以“实施”做出表述，而之前的表述则是“推进”。
翻阅近5年的政府工作报告不难发现，不仅仅是对注册制的措辞发生了变化，就连发展债券市场也由“积极发展、规范发展”等措辞，变成了“扩大企业债券发行规模”。
与历年的政府工作报告相比，2015年的政府工作报告还首提“深港通”、“区域性股权市场、推进信贷资产证券化、发展金融衍生品市场”等内容。
在分析人士看来，上述资本术语的措辞发生新变化，甚至首次纳入政府工作报告，其实在过去的一年多时间里已经做足了前奏。
“新一届政府对资本市场的重视及推进力度感觉焕然一新。” 中国政法大学教授、前证监会发审委委员李曙光对记者表示，“不希望说大话空话，而是见行动”。
措辞新变化
记者翻阅近5年的政府工作报告发现，本次报告是资本市场着墨最多的一次，也是更加细化的一次。不仅措辞发生新变化，甚至首次纳入了一些政府工作报告里未出现过的“新名词”。
注册制无疑是目前冲击资本市场眼球的最大关注点。李克强在政府工作报告中首提“2015年实施股票发行注册制改革”，为市场盼望已久的改革一锤定下时间表。
“这意味着注册制两会后就可以进入实质操作手段。”李曙光表示，目前注册制改革方案已经完成并上报国务院，证券法修订草案将在两会后提交人大审议。如果进展顺利的话，注册制有望在今年6月落地。
自十八届三中全会宣布“推进股票发行注册制改革”以来，历时16个月左右，注册制终于迎来了确切时间表。
其间，李克强两提注册制。2014年3月5日，李克强总理作政府报告首次提及“推进股票发行注册制改革”，同年11月19日，李克强在国务院常务会议上再次提及，措辞则变成了“抓紧出台改革方案”。
注册制从“推进”到“实施”，其间还有一个重要文件起到了助推作用。2014年5月9日，国务院发布的“新国九条”提出，“积极稳妥推进股票发行注册制改革”。注册制的推进由此快马加鞭。
但在李曙光看来，注册制的快速推进也是目前下滑的经济所亟需的。“中国经济有两个跷跷板，一个是房市，一个是股市，近期是大力发展股市的好时机。国家层面一直提倡加大直接融资比例，降低社会融资成本，那么进入资本市场的门槛要降低，如果门槛高了大家都进不来。注册制就是将门槛降低的最重要的途径。”李曙光说。
除了注册制改革，2015年政府工作报告对债券市场的措辞也有新变化。2012年和2013年政府工作报告均提出，“积极发展债券市场”，2014年提出“规范发展债券市场”，而2015年的表述则是“扩大企业债券发行规模”。
2015年政府工作报告对于多层次资本市场体系建设的措辞同样有了新变化。
2013年和2014年的政府工作报告均表示要“加快发展多层次资本市场”，2014年5月的“新国九条”也提出“加快多层次股权市场建设”，2015年的政府工作报告则使用了“加强多层次资本市场体系建设”。
这些措辞变化的背后意味着什么？
尹中立指出，“2013年和2014年的任务是建立场外市场，包括新三板和区域股权交易中心，这些都已完成。今年的任务是强化这些市场的功能，因此用语变了。”
另外，“深港通”、“发展服务中小企业的区域性股权市场”、“推进信贷资产证券化”、“发展金融衍生品市场”等措辞均首次进入政府工作报告。
最新数据显示，目前在新三板挂牌的企业家数已达到2014家，各地的区域股权交易中心也是遍地开花，广东、山东、浙江、重庆等各省区市的股权交易中心均在跑马圈地之中。
做足前奏
跟以往政府工作报告相比，2015年的政府工作报告对资本市场颇多着墨。尹中立透露，从政府工作报告起草的环节看，关于资本市场的内容应该是由证监会牵头提交。
值得注意的是，2015年的政府工作报告尽管不少资本术语有了新措辞，有些则首次写入，但是之前就已经做足了前奏。
以注册制为例，除了将注册制改革方案上报给国务院外，一线投行人员早已明显感觉到IPO的审核速度加快了，以至于“必须加班加点才能赶上节奏”。
“现在IPO的审核速度很快。”北京一位投行人员就表示，基本上补了年报反馈意见，然后就通知抽签了，上会稿也马上提交。另外，过会后批文也给得较快。
3月2日，又有24家企业的IPO获得证监会核准。2014年全年，证监会共下发125家企业IPO批文，而2015年仅过两个多月，证监会便下发三批共69家企业的IPO批文，新股发行速度正在明显提升。
注册制的核心是信息披露问题。自2015年以来，证监会也加大了信息披露力度。例如发审委已连续披露了2月9日-13日、2月25日-27日的审核意见，先后披露了6家首发企业的审核意见，包括昆明龙津药业、北部湾旅游、爱普香料、常州腾龙汽车、上海龙韵广告、星光农机。另外其还详细披露了多份发审委会议提出询问的问题。
对于市场总是担心注册制带来的扩容问题，南方基金首席策略分析师杨德龙指出，“今年有望推出注册制对大盘的影响比较小，但是对创业板的影响较大。目前创业板的整体市盈率已突破80倍，注册制一旦实施，将会给其带来不小的冲击。”
对此，肖钢3月5日在参加陕西代表团讨论时为投资者打了一剂“预防针”。
“市场不必担心扩容过快，也不要过度拘泥于发行家数，也要综合考虑融资额度。去年来发行以及目前在审的企业一般规模都比较小，平均股本规模只有五六亿元。”肖钢说。
首次出现在政府工作报告里的“深港通”在过去的几个月里也有了很大进展。
3月5日，肖钢在两会期间透露，深港通各项准备工作正在有序推进，预计上半年就能够获批。
再比如首次写入政府工作报告的“发展金融衍生品市场”，上海某大型期货研究人士就指出，“对于期货行业肯定是利好，空间更大，产品可做的会更多。”
在过去的一年里，金融衍生品市场也做足了准备工作。
据记者了解，中金所的10年期国债期货、上证50和中证500指数期货以及欧元兑美元、澳元兑美元期货已在路上；上交所的上证180ETF期权、中国平安期权、上汽集团期权以及深交所的期权品种也在仿真交易期。
两会期间，财政部前财政科学研究所所长、全国政协委员贾康就提交了一份《关于推出短期国债期货健全国债期货产品体系的提案》，他认为，国内短期国债期货上市时机已经成熟。
券商详解两大新掘金点：公共品、互联网板块或爆发
随着年度政府工作报告(下称报告)的出炉，2015年有关行业及板块投资逻辑也正在逐渐清晰。
记者综合报告及相关研报发现，由于基建、水利、交通、互联网、文化、医疗、环保等领域投资或发展被报告多次提及，与其相关的投资主题也正在被机构所重视。
值得一提的是，对以上领域的重点部署亦同国家宏观层面所实施的积极财政政策相对应，根据报告部署，2015年的财政赤字将较2014年增加2700亿元，而赤字率也将从去年的2.1%扩大至2.3%。
在部分业内人士看来，国家对相关产业积极部署的背后，隐含了以“城镇化”、“大交通”、“环保能源”等领域为主的“大公共品”和以“互联网”、“电子”等高端产业以及消费股为代表的新领域两大投资线索。
大“公共品”概念出炉
对公共品投资的加码，成为了此次报告的一大组成部分，根据报告显示，2015年的工作部署之一即“增加公共产品有效投资”。
“启动实施一批新的重大工程项目”报告提出，“主要是棚户区和危房改造、城市地下管网等民生项目，中西部铁路和公路、内河航道等重大交通项目，水利、高标准农田等农业项目，信息、电力、油气等重大网络项目，清洁能源及油气矿产资源保障项目，传统产业技术改造等项目，节能环保和生态建设项目。”
在部分业内人士看来，除前述基础产业投资外，此次政府报告为市场呈现出了一个“大公共品”概念。
“公共品投资其实不光包括国内，国内重大项目走出去其实很大部分也是公共品投资。”北京一家大型券商策略分析师指出，“既包括车船、设备、机械的出口，也包括大型基础设施和大型工程的海外输出。”
“鼓励企业参与境外基础设施建设和产能合作，推动铁路、电力、通信、工程机械以及汽车、飞机、电子等中国装备走向世界，促进冶金、建材等产业对外投资。”报告在描述“走出去”战略及对外开放部分提出。
民生证券认为，国内铁路、工程等领域的“走出去”可能对相关标的股带来提振，例如在铁路工程领域，其较为看好三一重工)、中联重科)、中国南车)等海外业务份额占比较高的大型企业。
而除硬件投资外，与教育、医疗、环保等概念相关的软件投资也被视为“大公共品”概念的一部分。
“加强公共品投资本就是一个比较大的概念，其中既包括城镇化、棚改所需要的基建类项目，也包含医疗卫生、教育乃至环保等方面的配套建设。”前述策略分析师认为，报告对医疗、环保等领域的涉及也将明确市场对该领域的投资信心。
在民生证券看来，国资改革或与医疗改革相结合，因此包括国药股份)，国药一致)，现代制药(600420SH)等在内的央企及地方性国企类的医药企业将会受益。
而在环保部署方面，民生证券则认为，主题概念包括清洁替代能源、煤炭清洁利用与大气治理、环境监测和环境治理等在内的公司可能将被市场关注。
聚焦互联网及消费
从报告来看，国家一方面从政府财政、国有企业直接参与“大公共品”等投资、运营，而另一方面，报告所涉及对互联网、电子等高端产业的鼓励和扶持也引起资本市场的关注。
“制定”互联网+“行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。”报告指出。
此外，国家亦设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，对相关领域进行投资。
而在民生证券看来，“互联网+”将体现在工业化融合、互联网金融、农业现代化、卫生教育信息化以及智慧城市等领域产生相应的概念股。
“互联网金融重点推荐恒生电子)、用友网络)、中科金财)、银之杰)、证通电子)、特力A)。”民生证券认为，“推进社会信用，建立统一社会信用码和信用信息共享交换平台，利好飞利信)、银之杰、中科金财、东方国信)等；发展智慧城市，重点推荐银江股份)、数字政通)、易华录)等。”
除产业投资外，与养老、信息、住房、绿色、旅游、文化体育等有关的“大众消费”成为报告中“有关加快培育消费增长点”的主要内容；另一方面，相关的产业整合和制度完善也有望得到前进。
报告指出，全面推进“三网”融合，加快建设光纤网络，大幅提升宽带网络速率，发展物流快递，把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。
“其实技术升级、产业整合与消费提高是相辅相成的。”前述策略分析师指出，“”互联网+“将相关产业互联网化后，会带来交易费用的下降，进而带动经济向消费领域转型，一些消费主题股票的想象空间也会进一步抬升。”
在银河证券看来，对消费品成长股来说，品牌是持续成长的基因，其认为国内消费股的长期成长性将体现在三个方面。
“一是过去庞大的投资需求造成消费偏好被推迟，随着投资回报率的下降、居民收入分配比重的上升以及财富收益红利三重利好，消费内生增长时代到来。”银河证券认为，“二是城市化进程的加速推动可选消费进入普及和升级时代，三是中国消费品制造品牌理念不断增强，市场竞争力正在提升。”
政府工作报告部署环保议题机构分歧投资思路
“打好节能减排和环境治理攻坚战。环境污染是民生之患、民心之痛，要铁腕治理。”在2015年政府工作报告中，国务院总理李克强照常谈到环保话题。
3月 5日，上证指数、深证成指双双下跌，跌幅分别达0.95%、0.76%，创业板指表现强劲，截至收盘上涨0.25%，收报2032.22点。
在大盘走弱的情况下，环保板块保持了上涨的态势，其中PM2.5概念板块截至收盘就上涨了0.47%。
实际上，因上周末“雾霾”成为社会热议话题，环保概念股在周一、周二出现了强势涨幅。但盛宴之后，如何让滋味隽永？
环保概念可持续？
记者注意到，李克强在政府工作报告中以697字谈及环保和节能减排。对于环保的话题，提到大气治污、水污染防治计划、能源消费和生态建设。
关于大气治理的措施，李克强提到，要深入实施大气污染防治行动计划，实行区域联防联控，推动燃煤电厂超低排放改造，促进重点区域煤炭消费零增长。推广新能源汽车，治理机动车尾气，提高油品标准和质量，在重点区域内重点城市全面供应国五标准车用汽柴油。2005年底前注册营运的黄标车要全部淘汰。
环保作为政府工作报告中必然会提到的内容，两会前夕，多家券商研究机构都发布研报，将环保板块作为重点推荐板块之一。
两会召开之前，节能环保板块也走出了一波行情。从2月10日开始，节能环保指数就保持上涨的趋势，截至3月2日累计涨幅已达14.44%。
“《穹顶之下》的播出则是作为导火线，引起了各界对环境保护尤其是大气治理的热议。”国金证券分析师徐炜指出。
引爆点之后，环保概念是否还能续航？
“行业发展是非常有前景的，中国经济转型升级发展过程中，重视环保是时代发展的必然，环保行业的发展可以说是从无到有，从小到大，新政府对环保的关注对行业有着正向的作用。” 广东泽泉投资管理有限公司董事长辛宇接受记者采访时表示。
经历了此前一波涨幅后，3月5日，国泰君安证券分析师王威仍发布研报坚定看好环保板块，“世界上最远的距离，在于环保政策”大年“近在眼前，你却看不到它。”其称，环保政策进入事件多发期及政策预期密集期，但市场预期并不充分。
尽管业内对行业发展都持肯定态度，但在环保股的投资上，却各有思路。
机构分歧
在板块已经走出一波行情的情况下，是追高还是折回？机构对于近期环保股走势的分歧在3月2日就能看出端倪。
3月2日，主营水污染治理、固废处理、土壤修复的三维丝)现身龙虎榜，其中有四家机构专用席位登上买入榜单前四，合计买入1.37亿元。但在卖出榜第二位上同样也有一家机构卖出2566.10万元。
在经历了板块异动后，3月5日，部分环保股并未冷却。环境监测公司雪迪龙)就登上龙虎榜，除了买卖的具体金额不同，其龙虎榜上机构专用席位的买入卖出榜单和三维丝类似。
记者采访的多家私募人士也有不同的部署。
“环保行业本身涉及面很广，包括大气治污、水污染、土壤治理，还有新能源产业，我们并不是每个细分行业都看好，而是对有业绩增长的行业会更多关注。”深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰接受记者采访时表示，他更看好新能源行业的增长性，也在这一块有所布局。
“我们没有专门针对两会或者是《穹顶之下》雾霾纪录片对环保板块进行专门的资金操作，而是在原本的配置中有包含相关的股票，现在也持有着。”吴险峰告诉记者，公司的产品投资仍集中在新兴行业，新能源股票是其中的几只。
与吴险峰相比，广东泽泉投资管理有限公司董事长辛宇对于环保板块的上的投资则更加“笃定”。“在雾霾纪录片出来之前，我们基本上有七成的仓位都集中在板块， 2014年公司对环保的细分行业做了大量的研究工作，2015年当然也会持续看好。”辛宇对记者说。
对于近期板块的异动，辛宇表示，“这周内确实有些减仓的动作，会看估值来进行。”
在两位私募人士看来，2015年环保投资仍然是“等政策的风来”。“在选股上，我们会首先会剔除在前一两年涨幅已经过大的股票，这些股票继续上升的空间其实并不大了，其次，对于细分行业的蓝筹股重点关注，也从跟随国家战略的角度进行实践调研。” 辛宇说。
进入三月，除了政策外，环保股的年报行情也被机构投资者关注。对此，辛宇表示，“环保股的年报业绩不见得会带动比较好的行情，但高分配的个股值得关注。”(.一.财.网)
李克强工作报告成2015投资宝典：跟着基金去掘金
昨日，国务院总理李克强所作的政府工作报告被各大券商作为指导2015年的投资宝典，逐行逐字展开“掘金”，报告中对于今年经济工作的多项具体表述被认为对A股市场相关板块具有重大影响。基金公司在解读政府报告时普遍认为，报告进一步利好新兴产业 ，预计代表新经济转型方向的板块今年有望继续领涨A股市场。
券商：主题投资机会密集出现
在政府工作报告中的“协调推动经济稳定增长和结构优化”部分，李克强总理提出加快培育消费增长点、增加公共产品有效投资、将“一带一路”与区域发展相结合等一系列具体措施，成为券商挖掘投资热点的富矿区。
东方证券首席经济学家邵宇认为，报告中给出了2015年主动适应和引领经济发展新常态的总体政策取向和政策发力的关键维度。新常态可归纳为新需求、新供给、新调控三个方向，政府工作报告中值得重点关注的经济政策也散落其间。
其中，新消费是传统消费的品牌化、文化体育和健康等公共服务类消费的普及化，以及信息消费等新型消费的科技化和互联网化，同时伴随着个性化和订制化的需求。移动互联网、创新服务、文化旅游 、娱乐休闲、体育等行业将面临较好发展机会。
新投资则将通过国家战略层面的产业布局与区域协调发展，有效发挥政府在战略规划、政策引导和公共产品提供方面的重大作用，通过丝绸之路经济带、京津冀、长江经济带等区域实践建立起未来深度城市化的梯次范本。“一带一路”的国内对接区域、京津冀协同发展、长江经济带建设等顶层设计方案也有望在两会后陆续出台。
国金证券认为，此次政府工作报告对新兴产业的发展提升至以往未有的高度，对创新创业热潮给予了极大的鼓励。值得重点关注的方向有制造业升级与主导产业培育，包括高端装备、信息网络、集成电器、新能源、新材料、生物医药、航空发动机、燃气轮机等细分主题，以及节能环保这一新的支柱产业，同时包括与之相关产业还有新能源汽车、风电光伏核电等。
中信证券则指出，2015年互联网相关产业依然值得关注。从政策导向看，国家会继续推进“三网融合”扩大信息消费，还会大力度推动互联网与工业、金融和电子商务等其他产业的融合，制定“互联网+”行动计划，这将带动大数据 、物联网的发展。
基金：中长期看好成长
基金公司在解读政府工作报告时普遍看好新兴产业。
“报告总体倾斜于转方式调结构的总体基调。”新华基金表示：树立新经济增长点包括移动互联网、集成电路、高端装备制造、新能源汽车等战略新兴产业，同时提出要把节能环保打造成新兴支柱产业，符合之前我们判断的政府重点转型方向。
上投摩根卓越制造股票基金拟任基金经理吴文哲表示，报告进一步利好新兴产业，包括信息化、高端装备制造、新能源、生物医药、环保等，预计代表新经济转型方向的板块，今年有望继续领涨A股市场。
“政府工作报告提到《中国制造2025规划》，包括大力发展高端装备制造业、新兴产业、生物能源、节能环保等。这是中国经济新的可持续的增长点所在，其目的是适应工业化、信息化的深度融合，促进制造业大国向制造业强国的转变。”金元惠理基金表示：“我们对政策鼓励支持的投资方向，消费升级，节能环保，医疗保健等行业比较看好。”
不过，也有基金提醒，需要警惕部分前期涨幅过高的成长股潜在的回调风险，持有估值合理、成长性真实的优质上市公司。
“我们认为战略新兴产业代表经济未来发展方向，因此中长期坚定看好。但是短期市场对政策预期已经较为充分，创业板存在利好兑现的风险。配置上可适当关注滞涨已久的周期板块，逐步增加对上游和中游周期品的配置。”新华基金表示。
“核电重启、”一带一路“等三大区域经济战略稳步推进，基建方面利好不断。”新华基金预计，两会后相应各类稳增长政策将陆续出台，加码宽松。
“港口是”一带一路“规划中的节点，承接物流、服务、贸易职能，海上丝绸之路建设与港口物流行业高度相关，区域政策将成为交通运输行业主要催化剂。”沪上一位基金经理表示。(.上.证)